回归与突围，公司银行转型与创新

公司银行业务依然是商业银行的利润基石，是关键业务发动机，全面拉动商业银行的整体发展。未来几年是公司 银行业务转型的关键期，各类商业银行或主动或被动陆续踏上转型之路，目前来看，公司银行业务未来或向五个 方向分化——交易银行模式、投行服务模式、互联网金融、行业专业化、综合全能型。

文 | 陈莉

来源 | 《财资中国|财富风尚》杂志2017年6月刊

近年来，随着全球科技和创新进入爆发式增长，一方面，移动互联网、大数据、云计算、人工智能、金融科技等逐渐与金融服务深度融合，银行业的DNA在价值链的各个环节都发生了深刻变化；另一方面，这些新兴技术，特别是金融科技也在改变银行业的竞争环境并孕育全新的商业模式，以非银行牌照的方式与传统银行分割竞争市场。如何理解金融科技的内涵，依托新的金融科技手段，利用大数据、云计算和人工智能持续改进效率，借助移动互联的高可得性扩大服务范围，形成盈利与成本、风险相匹配的金融服务，推动普惠金融的可持续发展，并在这个过程实现自身的转型与变革，这是商业银行在这一波金融科技热潮中站稳市场的关键。

毋庸置疑，公司银行业务依然是商业银行的利润基石，是关键业务发动机，全面拉动商业银行的整体发展。在新一轮金融科技趋势下，商业银行进入一个全新的发展阶段和机遇，需要结合战略转型积极调整和创新，重塑公司银行业务，实现突破和跨越式发展。未来几年是公司银行业务转型的关键期，各类商业银行或主动或被动陆续踏上转型之路，目前来看，公司银行业务未来或向五个方向分化——交易银行模式、投行服务模式、互联网金融、行业专业化、综合全能型。

交易银行虽是舶来品，交易银行的业务优势逐渐被国内商业银行认可。首先，交易银行是基于结算账户提供的服务，会沉淀结算性存款，为银行获得稳定且成本较低的存款。其次，交易银行可以实时掌握企业经营数据和交易行为，由此推动数据融资业务的探索，提升风险识别的及时性、准确性，增强风险管控能力。第三，在供给侧结构性改革要求“去杠杆”的大背景下，结算业务不占用资本。而且结算业务给企业形成的资产，几乎都是可以交易的，流动性强，有利于银行的资本和流动性管理。

近年来，不少股份制银行纷纷提出向交易型银行转型的思路和规划，比如广发银行、招商银行、民生银行、中信银行、浦发银行、北京银行均进行了探索，向“轻型银行”、“服务银行”、“数据银行”转型，强调低资本消耗，加强客户黏性，注重交易和行为数据的积累。一份调研显示，越来越多的银行开始筹备或者准备筹建交易银行。

而且，随着信息技术和企业需求的进一步发展，交易银行贯彻“以客户为中心”的核心理念，不断整合产品和服务，其服务内涵随之延伸到通过嵌入行业生态圈提供场景化的交易服务，以及“产业＋金融”的增值服务领域，如跨界搭建电商平台撮合交易、交易风险防控与提示、金融机构托管服务等。例如，中信银行推出的“生态金融”平台模式，搭建开放多元的企业“朋友圈”，提供涵盖“咨询＋金融＋IT＋运营”的整体性服务输出。

专业化能力是数字时代下公司银行的又一个转型方向。在对麦肯锡、BCG等多家机构合伙人的采访中以及根据他们的观察，行业专业化能力是共同再三强调需要强化的。商业银行应该根据自身的优势和特点，聚焦深耕核心行业或领域，注重对行业的研究和经验的累积，培养从前台服务到后台产品研发的专业化能力的重要性，并服务好这些重点行业，建立独有的行业专长，从而获得核心市场竞争力。

BCG提出，行业专业化是公司银行业务转型的重要抓手。从客户的角度来说，不同的行业存在差异化的金融需求，基于行业专业化，公司银行可以为客户开发专业、创新的解决方案。从银行角度来讲，行业专业化能够为公司银行带来营销和产品方面的能力提升，便于银行从价值链角度对行业进行整合，并找到制胜模式。按行业组织的客户经理团队和产品团队能够更迅速、准确地理解客户的金融需求，更高效地做出贷款/定价的决策，甚至根据行业或者个别重大客户的需要量身打造解决方案。例如，荷兰合作银行专注于大农业，将大农业细分为36个子行业，针对产业链各环节的风险点设计合适的风险技术和模式，将风险降至最低，以此覆盖农业全产业链并积累了丰富的专业经验，成为农业产业链金融服务的典范。

因此，每家商业银行都需要根据自身的优势和特点，聚焦深耕核心行业和领域，培养行业专业化能力。

投资银行是公司银行业务的另一个增长点。随着国内金融体制改革，多层次资本市场在快速建设中，投行业务有巨大的发展空间；政策也鼓励金融机构加强对制造业科技创新、转型升级的金融支持，例如《关于金融支持制造强国建设的指导意见》（银发〔2017〕58号），要求大力发展多层次资本市场，加强对制造强国建设的资金支持。

从企业角度来看，大型及超大型企业对复杂金融产品的需求日益增多，而且随着中资企业“走出去”的步伐加快，企业客户对资本市场， 包括境外上市、发债以及并购等需求也将飞速增长。投贷联动从长远看将是公司业务发展的趋势之一。由于投行服务型的客户定位高于其他类型，主要是超大型和大型客户，而且投行的专业性要求相对较高，大型商业银行可凭借资源、人才及客户等优势，强化投行业务专业服务能力。

在互联网金融浪潮冲击下，企业客户对金融服务“互联网化”的需求高涨，而且互联网金融的普及降低了金融服务的成本，特别是在服务小微企业这类长尾客户方面。互联网金融型公司银行业务模式，能够以互联网金融手段去改造传统的公司银行产品和服务，提供基于互联网的企业增值服务，从而快速覆盖小微企业客群，特别是互联网生态圈内的小微客户。未来，小微企业的需求正在发生快速变化，发展潜力巨大。商业银行应借助金融科技手段，围绕消费、升级、创新三大主题，实现产品创新、数字化运营、参与甚至塑造生态圈，以服务小微企业。

对此，股份制银行和城商行凭借其灵活性及客群特点和优势，积极打造有互联网特色的金融产品，利用大数据和互联网的覆盖开展精确度更高的定向及交叉销售。同时，也可以通过获取企业线上ERP数据、税务缴纳数据、电商物流数据和收单流水数据等线上较难篡改和伪造的数据， 与银行的系统连接，实现与金融产品的协同，一方面增强与小微企业的客户黏性，另一方面为线上金融业务提供大数据支持。此外，一旦将公司金融服务与客户需求更紧密地对接，能够更高效地触达、获取和保留客户，获得可靠的客户数据，商业银行可借此参与到企业的生态圈中，或者塑造一个生态圈。生态圈一旦形成，对外部竞争对手有较强的排他性，由此形成其他银行难以跨越的护城河。

全能服务型是领先银行在将上述多个模式同时做大做强后的模式定位。全能服务型可以通过借贷、交易银行、投资银行、互联网金融业务的多种产品，去全面覆盖超大、大型、中型和小微客群，实现在公司银行领域全面的领先优势。全能服务型模式可以在各个主要公司银行业务间共享品牌体系、客户资源、资产负债规模和中后台运营体系，从而形成客观的协同价值。

美国摩根大通银行是一个典型的例子。依托自身的品牌及行业美誉度，摩根大通在与各类型企业合作时能够快速切入，且在其规模不断发展中，能够及时实现其他业务的转化，例如投行业务提供上市服务，帮助企业实现内部资金运用和定价转化，抵御市场风险，同时基于全业务链的优势，也能够最大化摩根大通自身投入的价值，有效节约成本。国内的国有大行或可能借鉴这一模式实现成功转型，但需要对绩效机制、业务协同方面重新梳理，提高各项业务之间的联动性。