引领财资创新,助推金融转型

车市蹄急步稳 金融服务趋完善

《车市蹄急步稳 金融服务趋完善》

2013年国内汽车销量突破了2000万辆,巨大的汽车产销量带来了巨大的经济效益,产销不对称仍然困扰汽车生产商,跨国品牌车型抢占半壁江山,国产品牌在市场突围步步紧逼。

以制造商、品牌商为中心,包括了汽销、售后、租赁、金融服务等上下游企业的汽车产业链,在库存走高、销售疲软、成本上涨事实面前,逐渐走向多元化、品牌化、细分化。汽车售后服务及金融服务成为汽车行业最为稳定新利润增长点,汽车产业链开始向后市场服务完善。

“走进产业链系列财资主题报道”2014年3月刊将聚焦汽车产业链,一探一汽、长城、吉利、沃尔沃等汽车领域领军企业资金经营运筹帷幄之道。

2013年,国内汽车产销均突破2100万辆,产销量达两位数以上增幅,连续5年拔得全球最大增长最快汽车市场头筹。欣欣向荣的车市主力军包括了本土品牌与跨国车企,随着“汽车三包”、限购、节能补贴等诸多利好政策出台,并与利空政策相互作用,2013年国内汽车产销好于预期,给马年车市带来了重压。无论从宏观经济走势,还是微观个人消费需求来看,2014年车市面临的挑战不容小觑,汽车产业商机、黑马产品、创意营销等都将助力车市爆发。中国车市是驱动中国产业经济发展的重要产业,将与中国经济发展齐头并进。

消费信心渐长  进入快速增长期

国内经济增速高位运行带来的消费信心,使得汽车消费需求一直维持相当的热度,商用车市场稳健成长且竞争结构趋向合理,而竞争带来的乘用车价格大幅下降和人均收入提高的综合作用,是刺激消费需求快速增长的主要因素。

从区域来看,中国存在显著的地区间经济发展水平和人均收入水平差距,但轿车消费将逐步从北上广深等发达地区向中等发达和欠发达地区梯次推进。目前沿海较发达地区人均GDP已达到或超过2000美元,且总人口接近3亿,都将推动车市的发展。同时,从市场消费来看,从2009年至今5年间,增长速度最快的是中部地区,包括河南、河北、 湖南、湖北、江西、安徽、山西、内蒙古等省、自治区。2014年中国汽车市场的增长力正在从省会、省中心城市向二三线城市, 或者三四线释放。有调研机构称,来自三四线城市的消费者将占中国未来一年内计划购车的消费者总数的68%。而在此前召开的十八届三中全会上,“新型城镇化”成为关键词,在一线城市市场容量逐渐饱和,交通拥堵愈演愈烈,限行限购渐成趋势之际,这一政策导向无疑将为汽车业带来新的发展机遇。

从车企方面来看,越来越多的车企将增量目标瞄准二三线、甚至是三四线城市的增长。可以预见,未来一年三四线城市的购买潜力将快速释放,新增购车需求的比重将快速提高。与此同时,三四线城市不断涌现的新富阶层,也同样可以带动当地高档品牌汽车的需求,外资品牌中级车和高档车产品,同样会在城镇化过程中分得一杯羹。

同时,宏观经济环境稳定向好,以改善出行条件为重要内容的消费结构升级将持续到2020年。全国高速公路网的形成,新农村建设改善农村道路状况,物流业的蓬勃发展,为汽车产业发展提供条件,保守预计到2020年中国私家乘用车保有量将增长到1.2亿辆。国内市场的快速增长和出口的拓展,估计到2015年左右,中国汽车产销量有望达到1800万辆以上,而自主品牌的市场占有率有望超过一半。乘用车市场发展至少还将有20年左右的较快速增长,未来10年有望维持15-20%左右的年增长速度。

 金融服务撬动资金链  企业个人均受益 

与市场的蓬勃增速不对称的,是近几年在多个行业爆发的资金链断裂问题同样困扰众多车企。汽车行业规模产能的快速增长与竞争导致的价格下降,已经给车企带来了流动性紧趋、盈利能力下降风险,汽车经销运营风险逐步显露。因此,车企需要在常规营销之外探索新的销售利益增长点,汽车金融服务应运而生。纵观资金流通渠道,从供给者到需求者,贯穿了资金筹集、信贷运用、抵押贴现、金融租赁,以及相关保险、投资活动等,是汽车业与金融业相互渗透的必然结果。对比银行,消费者直接向汽车金融公司申请优惠的支付方式,按照自身的个性化需求,选择不同的车型以及不同的支付方法,汽车金融已然成为购车新选择。

自2004年8月18日《汽车金融公司管理办法》正式实施起,我国汽车金融市场已经走过九余个年头。在此期间,我国汽车销量增长近300%,但汽车金融的渗透率却仅仅翻了一倍,与国外70-80%的消费比重相去甚远。此外,近几年我国汽车金融公司数量增长几乎停滞,截止目前总共不过十余家,且大部份都是外资主导。造成此种状况的原因除了国内消费者的消费意识和方式不同于国外,另一方面是汽车金融公司的主要资金来源于银行的资金拆借,导致我国汽车金融公司成本高昂。再者,国内汽车市场不够成熟和信用体系不够健全等都加大了汽车金融的发展风险。而目前,国内消费者贷款购车的比例仅在10%左右,而商业银行占据着2/3以上的汽车信贷余额。

实际上,我国汽车消费信贷有很大的发展潜力,据中国汽车工业协会的预测,到2025年,中国汽车金融业将有5250亿元的市场容量。《2013-2017年中国汽车金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示,2011年,中国人均GDP已达到5300美元,而平均每千人汽车保有量仅为60辆左右,除个别大城市外,均低于每千人141辆的世界平均水平。未来汽车消费潜能巨大,必将推动汽车产业快速发展,从而对汽车消费贷款的需求将不断扩大。

目前,中国汽车消费信贷开始向专业化、规模化方向发展,有力地激活了汽车消费市场。我国目前贷款购车比例较低,这一方面是受收入水平及传统消费习惯影响,但我们认为更重要的原因是因为融资成本高导致车贷利率过高,汽车贷款的终端利率实际上在10%左右甚至更高。2013年8 月,人民银行联合银监会发布公告,允许符合条件的汽车金融公司发行金融债券,可以有效降低其融资成本,为汽车金融公司的发展扫清了最主要的障碍。  

作为我国首家汽车金融公司,上汽通用汽车金融有限责任公司如今已是国内最大的汽车金融公司。目前,服务范围已扩展至全国30多个省超300个城市,为近百万汽车消费者提供了全方位的汽车金融服务。

2011年3月,中国银监会正式批准一汽财务公司与吉林银行联合筹建一汽汽车金融有限公司,注册资本10亿元。其中财务公司占股66%。一汽汽车金融公司为流通环节的汽车经销商提供采购融资支持,以及为终端机构客户和个人消费者提供购车贷款业务等专业化金融服务,进一步促进财务公司的多元化发展。

同时,一汽财务公司向消费者提供了整合银行、保险和租赁等多元化服务的金融解决方案,即“金融引擎”衍生服务平台。此后,一汽汽车金融服务以消费者需求为重点,将营销的概念整体上移,将车贷、保险和租赁等完善的汽车衍生产品业务集合起来,为消费者提供一个覆盖汽车消费全程的“超市服务”,突破了固有的“厂商—经销商—消费者”的单一经营格局。一汽汽车金融公司将作为集团内独立的金融平台支柱发挥更大的效应,在汽车的生产、流通、购买和消费环节,进行资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易以及相关保险、投资活动,成为一汽集团工业发展的助推器。

后市场服务扎根产业链

论汽车产业链中最稳定的利润来源非售后服务市场莫属,而汽车金融则成为重要的助力器。探究国内汽车售后服务市场特征,包括网点分散、多小私营店,4S店占20%;缺乏规范性、规模化;缺乏人性化、个性化服务。

售后服务市场如果要占稳利润来源位置,则需要向多元化、品牌化方向努力。首先,经营一体化,服务多元化;第二,品牌化,让客户有最佳体验的基础并让客户产生信任依托;第三,国际化,学习外来先进经验。

产业整合是车企售后市场多元化发展路径之一,不仅同类业务整合,不同的企业之间的同类业务也需要进行整合,不同业务的企业也可能进行整合。最快程度使后市场发展走向一个规模经济,同时也走向一个综合化一站式经营的模式。实施手段包括并购、整合及通过平台化的模式来虚拟地进行整合。整合过程中,政府的引导与市场的选择发挥重要作用。

产业整合的同时需要进行产业规范与上级,规范化对汽车产业的发展有致命效果。行业需要自律,通过行业组织、行业协会自行规范运营,产业升级离不开规范化。再者,服务手段与经营理念的升级,营销模式的创新都将成为车企发展、行业产业进步的有效途径。

最后,可以运用供应链金融,通过整体的信用去做存货融资、应收融资。综合金融手段发展,包括大数据、融资技术、信息化等互联网手段。

 政策驾马而来  车企内分泌紊乱

汽车行业的黄金时代已经过去了,行业规模年增30%以上、厂家有车不愁卖、经销商躺着就能赚钱不再可能,但与外贸、基建等严重依赖外部经济环境的行业以及光伏、新能源等前景光明、道路曲折的新兴行业相比,汽车业的发展势头依旧强劲。

相关研究机构表明,2014年汽车行业至少可以保持12%左右的总体增长,其中,轿车、SUV等热点细分市场依然会跑赢大市。因此,2014年的汽车行业,依然是一个值得投资的行业,只不过与前些年相比,投资的热点领域有所变化。2014年限购的城市可能会增多。但具体细则仍不明确,包括限购城市的数量、出台的时间、政策限购的程度。未来,限购到来的将更加突如其来,并且每一个城市的限购都会拉动其他城市的连锁抢购潮,短期内将出现过热的情况,这种“非理性”的抢购也将是2014年车市的一个潜在增长点。但从长期来讲,限购对于市场是一个负面的打击。透支未来的消费,打乱正常的市场需求的节奏,对发展汽车市场提出了挑战。“双限”政策对车市影响,长期看是一种限制力,而短期看又是一种刺激力。给汽车企业带来的常常是“内分泌”紊乱,为了赢得眼下市场份额,企业竞相扩大产能、增投新品,产销量暴涨后接踵而至的必将是产能过剩和消化不良。

另外,市场的逐渐饱和,产品日益的同质化与交叉性等复杂多重的因素,将影响车市前行。随着产销量的迅速提升,豪车进口车企、合资车企、自主品牌车企的市场压力也与日倍增。特别是在细分的市场中,各方车企产品线向下一级品类的下探,高品质高配置产品的价格下探等现象不断涌现。

另外,2014年1月底,四部委(财政部、科技部、工信部、发改委)联合下发《关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知》,具体信息包括:调整补贴力度,从2014年1月1日起,对纯电动乘用车、插电式混合动力(含增程式)乘用车、纯电动专用车、燃料电池汽车2014年和2015年的补助标准进行调整,在2013年标准基础上分别下降5%和10%(原定下降幅度分别为10%和20%);明确补贴政策延续性,现行政策执行至2015年底,到期后将公布新政策延续补贴政策;细分补贴规则,要求企业按季提交新能源汽车销售材料,实行补助资金按季拨付、年度清算.同时第二批试点城市信息公布,支持沈阳、长春等12个城市或区域开展新能源汽车推广工作。 政府扶持力度提升,新政上调新能源汽车的补贴,表明政府大力发展新能源汽车产业的决心。由于电池成本偏高,基础设施配套不完善,国内新能源汽车产业发展仍处初级阶段,大幅度下调补贴额度将削弱原先微弱的性价比优势,不利于培养下游消费群体的培养。新政明确指出现行政策到期后将延续补贴政策,缓解企业对政策突然退出的担忧,强化新能源汽车产业链上下游的发展信心,避免出现由于补贴政策断档而引发的下游销售萎缩。

目前,试点城市或区域合计40个,未来推广总量有望达到35万辆。两批试点名单出台,显示地方政府推广新能源汽车的意愿强烈,主要原因有二:政绩考核方式改变,不再单纯追求GDP增速,而是追求环保与增长的结合;由于新能源汽车是缓解大气污染的有效途径之一,日益严重的环境问题成为政府推动新能源汽车产业发展的动力之一。考虑到政府在新能源汽车推广中处于中枢地位,其角色的积极转变将成为顺利推广的关键点,积极看好新能源汽车未来的可持续性发展。

总结上述情况相关专家表示,在新车产销规模基数越来越庞大的背景下,中国车市未来增长趋缓将是一个中长期的命题。受善变的汽车政策、不均衡的区域经济等因素影响,汽车销量的确存在着太多的变数,随时可能出现过山车般大起大落。

可以预见,2014年将开启一个产品力制胜与企业品牌制胜的新时期,汽车企业应当从过去过分重视产销量转向提升品质。另外,二三线市场渠道下沉早已成为业内共识,谁能率先登陆,就能在未来赢得市场,统帅武林。

1、汽车金融业务:目前个人汽车消费贷款方式有银行、汽车金融公司、整车厂财务公司和信用卡购车分期四种。

2、汽车经销商的生存发展呈现几种明显特征

(1)中短期来看,进口品牌和合资品牌的抗风险能力、赢利能力仍强于自主品牌。

(2)利润逐步向后市场转移。

(3)成立年限与经销商盈利能力相关度极大。

(4)抢滩二三线城市已成未来增长点。

(5)集团化背景下的经销商盈利模式成为主流,而并购小经销商成为集团化的不二捷径。

(6)部分汽车经销集团通过不同方式、不同途径率先踏上上市路。

点赞

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注