2018年度经济上行受压，金融领域风险暴露增多，去杠杆强监管成新态势。
从业绩上来看，大型商业银行资产规模增速放缓，净利润维持低位增长，2018年度侧重稳健经营，拨备覆盖率显著上升，资本充足率整体向稳。虽然平均收益率颓势未减，但存贷利差呈现走阔趋势，成本收入比也有所优化；股份制商业银行净利润增速放缓，分化明显，资产质量、成本收入比和风险抵补能力变动程度不一，分化明显，总资产收益率小增但净资产收益率下滑，净利差和净息差气温上升；城商行资产规模增长维持强劲态势，资产不良率与上年同期基本持平，风险抵御能力有所下滑，盈利能力整体向好，成本管控能力多数改善。
大型商业银行业绩分析
经营业绩分析
表 大型商业银行总资产和总资产增速
图 大型商业银行资产规模增长率
截至2018年底，六大行的资产规模维持持续增长趋势，但与2017年同期相比增长速率有一定程度下降，平均增长率由2017年的7.6%下降到6.4%。除中行的资产规模加速上升外，其他5家银行的资产规模增速减慢。六大行资产规模排序较去年同期未发生改变，仍然是工行>建行>农行>中行>交行>邮储，工行以27.7万亿元规模稳居首位。邮储银行作为跻身大型银行的新成员，资产规模与排名第五的交行相差无几。6家大型银行的总资产规模已经从2016年的99.49万亿元增长至2018年的113.85万亿元，突破100亿元关口。
图 大型商业银行净利润增速
总体来看，2018年各大型银行的净利润都有一定程度的增长，增速同比2017年有所上升。尽管净利润增速的均值从6.28%下降至5.41%，但主要是由于邮储银行净利润增速下降明显的缘故，其他5家银行的净利润增速都与上年同期持平或有一定增长。但净利润低位增长也是不争的事实，这主要与17年和18年国家持续强监管、实体经济去杠杆、利率市场化以及资产质量持续承压等因素有关，且未来净利润的低位增长预计仍会持续，很可能成为银行业新常态。
资产质量分析
表 大型商业银行不良贷款率
与2017年同期相比，邮储银行和中国银行的不良贷款率有所上升，且中国银行不良率上涨幅度较大，达到了0.38%。其余4家银行的不良贷款率皆有不同程度的下降，其中农业银行的这一比率下降明显，资产质量有了一定程度的改善。自2016年国家启动不良资产证券化以来，各试点银行积极发行不良资产证券化产品，目前来看效果并不是特别明显，但未来随着更多试点银行的加入，整个银行业的资产质量有望得到更大的改善。
股份制商业银行业绩分析
经营业绩分析
表 股份制商业银行总资产和总资产增速
图 股份制商业银行资产规模增长率
从资产规模的排名来看，招行、兴业、浦发和中信连续3年居于前四位。由于中信银行2017年的资产有一定缩减，2018年浦发银行的资产规模超越了中信银行。相较上一年，2018年股份制商业银行的资产规模维持增长趋势，增长速率自2017年的4.84%上升至到2018年5.39%。其中，招行、中信、华夏和浙商增长势头比较明显，中信银行成功回转了上年同期的增长颓势。但由于市场规模和客群体量都不如大型商业银行，股份制银行的资产规模在增长上仍然受到一定限制，且在资产规模上与大型的银行也有较大差距。
图 股份制商业银行净利润增速
与上年同期相比，股份制银行净利润的增速有所下滑，从5.8%下降至4.95%。其中，华夏银行、平安银行、光大银行和中信银行的净利润增速下降明显，浦发银行和兴业银行与2017年基本持平，民生银行和浙商银行则有可观的上涨。且从图中可以明显看出，招商银行的净利润增速在2017年和2018年皆处于领先地位，超出其他股份制商业银行两倍以上，差异化优势十分明显。
资产质量分析
表 股份制商业银行不良贷款率
2018年度，各股份制银行的资产质量表现各异。其中中信银行、民生银行、平安银行、华夏银行和浙商银行的不良贷款率有小幅度的上升，因注意改善自身的征信手段，优化资产质量，减少对高风险客户的贷款。而招商银行、兴业银行、浦发银行的不良率在18年度有所下降，资产质量有所改善。整体来说，股份制商业银行的不良贷款率从2017年的1.66%下降到2018年的1.64%，资产质量有一定提高。
城商行业绩分析
经营业绩分析
表 主要城商行总资产和总资产增速
图 主要城商行资产规模增长率
2018年，包含北京、上海、江苏、南京、宁波、徽商、杭州在内的7家城商行的资产规模都有可观的成长，尽管同比上一年下降1.29%，但仍然维持强劲的增长势头。其中上海银行和徽商银行增长速率较快，分别在15.68%和12.17%。综合对比可知，2018年度城商行的资产规模增速最快，其次是大型商业银行，股份制银行则处于相对低位。
图 主要城商行净利润增速
主要城商行的净利润都有一定程度的上涨，净利润增速在12.53%。虽然综合来看净利润增长均值未能维持2017年的强劲增长态势，但回弹程度较轻，对比大型银行和股份制银行仍然表现优秀。其中宁波银行实现将近20%的净利润增长率，在各大城商行中业绩突出。而上海银行未能继承上一年的高增长，业绩增长态势下滑明显。由此可见，利率市场化对城商行是一大利好，使他们获得了更广阔的竞争空间，在更充分竞争的市场环境中积极发挥自优势，从而能够与大型银行和城商行展开竞争。虽然城商行的资产规模和利润所得与得天独厚的大型商业银行仍然有较大差距，但他们的发展势头良好，有望在未来缩小与大型银行之间的差距。
资产质量分析
表 主要城商行不良贷款率
2018年内，除南京银行和北京银行的不良贷款率有所上升外，其余城商行皆改善了自身的不良贷款率，降幅从0.01%到0.14%不等。从整体来看，2018年度各城商行的平均不良贷款率与17年同期基本持平，未见明显的上升和下降趋势。为进一步改善不良资产率，未来城商行应加大不良资产的处置力度，充分应用市场化债转股等手段提高自身的资产质量。
★摘自财资中国《2018中国银行业年度分析报告》，所用数据均来自上市银行2018年度报告。下期您将看到各大上市银行公司银行业务分析。
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