企业司库管理模式演变 | “司”库全书(二)

企业司库职能随着企业规模的成长而逐渐复杂,不仅需要将企业资产盘点清楚,做到“库中有数”,还要善于利用金融工具,寻求更低成本的融资方式,为企业降低财务成本,进行风险管控,创造更大价值。

文/董兴荣、傅丹丹、姚顺意

刊于《财资中国》杂志2019年4月刊

“司库”一词最早在隋唐时期出现,原为官署名,主要掌管一国财政收支、国库出纳和仓储管理等事项。20世纪40年代,司库概念被运用到企业管理,一方面,司库被认为是企业资金、资产或资源的统称;另一方面,司库也被认为是管理企业这部分资金、资产或资源的岗位或部门。

企业司库管理模式

企业司库管理模式分为集中式管理和分散式管理。当前集中式管理可以说是企业司库管理的通用模式。主要的集中式司库管理模式有以下几种:

1.现金池(Cash Pooling)

现金池又有名义现金池和物理现金池之分。名义现金池通过在一套虚拟银行账户中进行资金平衡,综合参与名义现金池所有公司账户资金数量得到净额以反映总体现金头寸情况,但是各家参与公司资金账户不会发生实际资金转移。银行通常会依靠信贷便利来支持在现金池中出现账户赤字的公司。而在物理现金池下,企业总部每日日终会统一归集所有成员企业账户的资金头寸至总部现金池账户,以此账户资金统一向银行申请授信额度,并分配给各个成员企业支持日间自主透支支付,日终由总部与银行进行统一清算,补足透支额度。

2.支付工厂模式(Payment Factory)

支付工厂本质上就是企业司库结算中心,通过集中管理集团支付结算账户和内外部应收应付款、集中办理支付和代理支付等,提高支付与结算的标准化,减少人为干预造成的信息失真,以此有效提高工作效率、加强资金流的透明度与可控性,还可以通过整合流程与系统减少支付结算风险并降低交易成本,从而达到提高营运资金效率并有效控制供应链金融的作用。如BMW集团,为了应对其业务范围的不断扩大,建立了统一的支付工厂,利用全球支付中央处理器(Global Payments Processor,GPP)接收和分析整个集团的全部交易文件和支付指令。

3.结算中心模式(Settlement Center)

结算中心是由企业集团或控股公司内部设立的,办理内部各成员之间资金往来结算、资金调拨、运筹,以降低资金成本、提高资金使用效益的内部资金管理机构,是由集团公司引入银行机制对集团控股成员实行统一结算、集中融资的资金集中管理模式。它将银行的管理方式引入企业内部,将闲置的货币资产化,生息的资本社会化。加强资金结算中心货币资金的管理,对其发展、壮大具有特别重要的现实意义。

4.共享服务中心(Shared Service Center,SSC)

共享服务中心是指将组织内原来分散在各业务单元进行的事务性工作和专业服务工作(如行政后勤、维修支持、财务收支、应收账款清收、投诉处理、售后服务、物流配送、人力资源管理、IT管理服务、法律事务等)从原业务单元中分离出来,成立专门的部门来运作,从而实现内部服务市场化,通过为内部成员企业提供统一、专业、标准化的高效服务而创造价值的运作模式。福特(Ford)在20世纪80年代初就在欧洲成立了财务共享服务中心,是全球公认最早建立共享服务中心的跨国公司。现在越来越多跨国公司选择在中国设立共享服务中心,如辉瑞、DHL等。

5.全球财资中心(Global Treasury Center,GTC)

全球财资中心是司库在总部所在国之外设立的区域管理中心或全球司库管理中心。其主要职能包括:区域或全球现金池管理、集团内部融资与资金调剂、内外部支付、外汇风险管理以及投资管理。eBay在全球范围内建立了4个国际司库中心,分别为位于美国的北美区司库中心,其同时负责集团总部的司库管理,位于卢森堡的欧洲国际司库中心,位于新加坡的亚太区司库中心和位于巴西的拉美区司库中心。华为在全球范围内建立了七大区域账务共享中心,充分利用了其共享中心的时差优势,在同一数据平台、同一结账规则下,共享中心接力传递结账作业,极大地缩短了结账的日历天数。

6.内部银行(In-house Bank)

内部银行是引进商业银行的信贷与结算职能和方式于企业内部,来充实和完善企业内部经济核算的办法。在运用和发展责任会计基本功能上,将“企业(基础)管理”“金融信贷(银行机制)”“财务管理(会计核算)”三者融为一体。一般是将企业的自有资金和商业银行的信贷资金统筹运作,在内部银行统一调剂、融通运用,通过吸纳企业下属各单位闲散资金,调剂余缺,减少资金占用,加速资金周转速度,提高资金使用效率,与目标成本管理、企业内部经济责任制有机结合,并监督、考核、控制和管理办法。

7.财务公司(Finance Company)

在国内,财务公司承担了国际通行的司库管理目标任务,其功能定位和业务范围具有明显的司库特征,融合了国外通行的“现金池”“支付/归集工厂”“共享服务中心”“国际司库中心”等基本功能,是企业集团实现司库管理目标的最佳平台。2006年修订的《企业集团财务公司管理办法》也明确了财务公司的市场定位,即“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构”。据财务公司协会数据,截至目前,我国财务公司法人机构数量已经达到258家。

8.新型金控集团(Financial Holding Group,FHG)

新型金融控股集团是企业实现综合经营的一种组织形式,集财务公司、保理、支付、融资租赁等功能于一体。在金控集团中,核心企业与产业链上下游企业通过订单、产权等关系相互联系,是产业链金融、自金融等多种模式的汇聚。比如,海尔金控以“产业投行”模式构建起无边界的万链新生态,推动现代农业、智能制造、绿色环保等五十多类产业生态链的转型升级。TCL“简单汇”平台基于真实贸易背景,实现产业链深处1~N层中小企业的信用传递,提供便捷、高效的融资服务。(关注财资一家,回复“司库管理模式”即可查看以上更多系列文章。)

《企业司库管理模式演变 | “司”库全书(二)》

▲图 司库管理模式及演变

不论集团企业处于什么发展阶段,司库管理都离不开金融服务和金融技术的支持。浙商银行从客户价值创造出发,应用科技创新手段,通过“技术平台+产品服务+解决方案”的组合方式,构建涌金司库,实现集团企业司库管理的功能和价值。涌金司库是浙商银行依托集团资产池、易企银平台及相关产品与服务,向企业提供的集账户管理、支付结算、资金融通、流动性管理、金融资产管理、风险管理、信用管理、供应链金融等于一体的金融科技综合解决方案。

20世纪60年代,企业司库更多体现的是传统的资金管理职能,主要目的是核算现金持有量,通过资金归集以保障企业有足够的资金来满足正常经营,到期正常偿还债务,避免发生财务风险。到了20世纪70年代,为应对金融危机,企业司库职能增加了账户头寸管理、资金归集与调拨、资金预算、短期融资以及银行关系维持等基础内容。这个时期的企业司库更多的是发挥后台支持与辅助功能,因此其组织隶属于会计部门。

企业司库核心职能演变

随着企业司库成为独立部门,司库的管理理念、内涵以及模式都在一定程度上发生了变化。

(1)在管理理念上……

(2)在管理内容上……

(3)在管理模式上……

司库管理的核心内容大体可以划分为以下几个方面:

1. 现金与流动性管理

2. 投融资管理

3. 风险管理

4. 金融机构关系管理

5. 决策支持与信息管理

6. 产业链金融

总之,企业司库是满足现代企业集团最大化资金利用效率、统一配置财务金融资源、集中进行风险管理、为战略管理提供决策信息等一系列需求的全面财务资金资源集中管理方式,帮助企业从资金管理迈向财资经营。

本文有删减,阅读完整内容,请订阅《财资中国》杂志2019年4月刊。

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