秉承“多元化投资、专业化经营、差异化管理”的理念，盾安集团资金管理围绕主业，通过精细化的流动性管理，充分借助商业银行的金融服务，内外打通，构建集团的“内部银行”，专业、专注做好企业业务经营和战略决策支持。
▲ 盾安控股集团有限公司副总裁喻波
盾安最早从制冷配件业务起家，如今在全球的家用空调中，每新增2台其中就有1台使用了盾安的产品。经历几次转型，盾安从最初的“被动”多元化，到主动布局。目前，盾安集团业务涉及先进制造、民爆化工、新能源、新材料、现代农业、投资管理等领域，连续8年跻身“中国企业500强”，连续15年跻身“中国民营企业500强”。
企业的发展过程就是各种生产经营要素整合起来不断扩大再生产的过程，而这个过程离不开经营和管理。对于经营和管理，盾安控股集团有限公司（简称“盾安集团”）副总裁喻波解释道：“经营就是做生意并赚钱，管理就是确保可以持续地做生意并赚钱。经营是基础，管理是手段，赚钱是结果。”多元化投资、专业化经营、差异化管理，也成为盾安集团的管控特点。
流动性管理：知己之长，专业化管理
每个行业的现金流曲线是不一样的。业务板块的多元化，各个业务现金流曲线各异，管控的复杂度显而易见。多元化的布局对资金管理的精细化是考验。区别于其他集团企业的职能架构设计，盾安集团将财务与资金分开，实行专业化管理，达到既分工又合作的有序管理。这也跟集团的业务和特性息息相关。从分工角度，集团财务管理部承担日常的财务工作和财务管控（预算、年度决算、财务制度、财务系统运营、税务等）。资金管理部则负责资金的调度和管控。围绕资金业务，资金管理部分前中后台，前台是对接银行，中台是授信管理，后台是数据管理，为前中台作支撑，实现从前台到后台的打通。此外，资金管理部还负责各子公司的开销户管理、资金预算考核、内部担保管理等，保障企业资金需求。
对企业而言，资金预算的重要性应高于财务利润预算。因为企业经营是有周期的，活着才有机会。喻波道出资金的重要性：“流动性第一，安全第二，效益第三”。这是盾安对流动性考核的重要指标。因而，要建立合理的流动性机制。第一，始终将经营性现金流放在企业管理的首位，确保有足够的流动性支持企业经营，并评估影响现金流的因素，例如应收应付账款的机制、账户头寸管理、经营计划及企业战略等。第二，流动性结构要做到短期现金流和中长期现金流的结合，经营性现金流与投资性现金流的结合。
盾安集团以预算为抓手，实现资金及流动性的集中管控，这样就能清晰地了解整个集团的资金头寸总盘子，便于集团安排和调剂下属子公司的资金。对此，喻波提到，融资由集团母公司集中管理和推动。在融资结构上，目前直接融资占总融资的40%左右，间接融资中的中长期贷款比例超一半。同时，为了在确保流动性管理头寸及时调控的基础上寻求一定的效益，盾安集团还运用了一些银行的法人透支产品。
目前，银行提供的流动性服务产品众多，在功能、费用、适用条件等方面存在一定的差异，在选择合适的流动性服务银行时，企业也有自身的考量。喻波坦言，在选择流动性服务时，盾安更为关注期限、成本、结构等方面，希望根据企业的需求，例如通过日常或月度的资金头寸调度，实现流动性服务的最优化和个性化，形成灵活的融资产品。
喻波甚至认为，针对流动性服务，企业并不是一味地追求成本低，而是力图寻求银企双方利益的最优化和共赢。例如，由于跨月的法人透支产品对银行的资本消耗要求不一样，企业和银行可以寻求一个合理的性价比。针对此，喻波对浙商银行去年9月新推出的对公贷款产品“至臻贷”给予了高度好评，该产品真正做到了企业贷款的灵活定制且随借随还的特性，实现了对公贷款产品定制化的创新。
‘流动性第一，安全第二，效益第三。’这是喻波对流动性考核的重要指标。盾安集团的资金管理始终将经营性现金流放在企业管理的首位，确保有足够的流动性支持企业经营。并注重流动性结构管理，将短期现金流和中长期现金流的结合，经营性现金流与投资性现金流的相结合。对于票据管理和流动性服务，就交给浙商银行这样的专业化金融机构来实现。
银企互动：取彼之长，共建产融结合的金融平台
近年来，随着企业交易结算工具的多样化，票据在企业交易结算中使用的比例逐年上升。作为票据使用频繁的制造行业，盾安集团遇到很多票据管理难题，例如票据期限长短不一、金额大小不一、承兑银行不一等，导致各分（子）公司票据管理各自为阵，集团调剂难，并一直在寻找解决之道。谈及与浙商银行涌金票据池合作时，喻波说道：“我们都是老朋友了，合作的历史比较久，双方互信。”浙商银行推出的一些创新产品，盾安集团往往会是首批客户。“票据池很多功能都是围绕着盾安的需求来开发的。”喻波谈及浙商银行票据池产品时打趣道。
浙商银行涌金票据池1.0版设计之初，喻波就代表盾安集团受邀参与出谋划策和反馈需求。例如，银行一般只愿意对50万元以上的票据进行贴现，针对此，喻波代表盾安在涌金票据池1.0版产品设计稿征集意见阶段提出，浙商银行能不能帮助企业打包管理所有票据，盘活企业“沉睡”的小票、短票资源，解决企业票据管理存在的问题。正是这一建议，最终催生出涌金票据池至今为人津津乐道的一大特色——不挑票、不挑客，从而解决了“两小一短”（小金额、小银行、剩余期限短）票据入池问题，盘活了大量“沉睡”的小票、短票资源，准确击中企业痛点。同时，盾安还希望能够通过票据池办理信用证、保函、超短贷等表内外授信业务。
另外，盾安集团先进制造板块中的制冷配件、流体控制部件等产品主要给美的、格力等大企业供货，往往会收到这些企业集团下属财务公司开出的票据，在贴现和流通中价格高、贴现难。喻波再次向浙商银行建言献策，促使浙商银行将财务公司票据视同银行票据处理。这是银企深入合作和互信的最好证明。“金融和产业是分不开的，银行服务和产品的创新是加强银企关系的纽带。浙商银行票据池产品具有明显的差异化优势，原来盾安的主要合作银行是国有大行和政策性银行，通过票据池的合作，浙商银行也成为我们的战略合作银行了。”喻波对浙商银行非常认可。正因此，喻波也成为了浙商银行涌金资产池十位特聘顾问之一。
对于票据池升级到资产池，喻波评价说：“这一步的跨越，跳出了纯粹‘票据池’的概念，成为真正的‘资产池’，并且强化了池里的分层管理。”随着浙商银行“池化”理念的迭代，能入池的“资产”类型越来越多，以及双方合作的深入，喻波希望，在资产证券化时代，有一个更强大的银行系统支撑，可以囊括整个盾安的资金头寸管理，就像他们自己的“财务公司”一样。喻波坦言，盾安集团的“十三五”规划重心还是围绕主业，踏实做好实业，而资金管理的核心也是支持业务发展，充分利用资本市场。票据管理和流动性服务这一块，就交给浙商银行这样的专业化金融机构来实现。
最后，“我们希望这个系统可以通过供应链金融把资产池、银行网络系统结合起来，搭建出一个产融结合的金融平台，构建银企合作的创新样本，实现共赢，而不是相互博弈。”
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