引领财资创新,助推金融转型

新华保险陈一江:中国保险已进入资金营运能力提升关键阶段

导读:保险是中国发展最快、最具活力的行业之一。随着产品类型的丰富,投资渠道的放开以及客户服务的升级,保险公司的经营管理也必须与时俱进,迎接挑战,抓好机遇。在这一大背景下,保险资金管理成为重中之重。在这里,新华保险的陈一江与您分享寿险公司大资金管理的奥妙。


文 | 董兴荣  陈莉

来源 | 《财资中国|财富风尚》杂志2016年10月刊

与其他行业“先投入后产出”不同,保险行业是先收钱(保费),再通过赔款、给付金等方式发生支出。所以,保险被戏称为“拿别人的钱,干自己的事”。特别是寿险公司在拿到客户的保费后,可能在未来十年、二十年甚至更长的时间里才把资金逐步返还给客户。保险的魄力就在“用时间换空间”,在较长的存续期内,实现保险资金的保值、增值,以期为客户、股东、员工,乃至社会创造价值。

资金管理在保险经营中通常扮演三个角色:勤务员、管理员和服务员。这三个角色的职责也是层层递进。

勤务员
资金管理的基本职责是保证物理资金收付,调配的安全、效率和优化成本,让资金在保险公司体内顺畅流动。
管理员
这是资金管理乃至整个保险经营的核心。通过对存量资金的科学管理,合理运用, 实现保险资金的保值、增值。保险公司的利润来自“死差、费差和利差”,从国外成熟市场看,主要的利润还是来自投资产生的“利差”收益。
服务员
保险公司是服务密集型金融机构,一张保单的生命周期内,保费缴纳、分红、理赔、领取等环节都涉及资金收付服务。而资金收付的便捷程度、到账时效,都会带来不同的客户体验。

中国保险业经历了二十多年的高速增长,作为1996年成立的“老五家”之一的新华保险,也从一艘小舢板成长为时代巨轮——年保费收入超千亿,总资产近7000亿元,A+H两地上市市值过千亿元,中央汇金控股的唯一一家寿险公司,在世界500强企业中的排名逐年提升。

《新华保险陈一江:中国保险已进入资金营运能力提升关键阶段》

在行业发展、公司成长的20年里, 新华保险的资金管理也取得长足进步,特别是在银保直联、全国集中、移动支付等领域,新华保险的资金管理锐意创新,走在了整个行业的前列。

一路走来,点滴在心头。成绩只代表过去,中国经济和金融的新形势,保险行业发展的新阶段,以互联网、区块链为代表的新技术,“对保险资金管理给出新课题,提出新要求。无他,只能以洪荒之力做好发展和创新,自强不息,止于至善。”本刊专访新华人寿保险股份有限公司资金运用管理部总经理陈一江时,他如是说。

一个行业
未来十年的发展契机和经营周期

与发达国家相比,中国保险行业还处于早期发展阶段,大量的市场还亟待开发。同时,随着城乡结构、人口结构和家庭结构的迅速改变,整个社会对医疗、健康、养老等保险保障的需求与日俱增。保险“新国十条”出台后,中国保险行业迎来了前所未有的发展机遇。

与此同时,互联网及新兴的区块链技术也对保险供给侧改革提供了巨大的助力,以及为包括资金管理在内的保险经营和升级提供契机。

“中国保险行业的发展以十年为一个节点,每一个十年保险的经营管理都做了一次版本升级。未来十年,借力互联网技术创新,中国保险行业将进入销售、运营服务端到流程端的变革、深化,产品开发和资金运营能力提升的关键阶段。保险公司都应牢牢把握住互联网的这一机遇。”陈一江如是点评。

《新华保险陈一江:中国保险已进入资金营运能力提升关键阶段》

互联网+保险,提供了无尽的想象空间。对于保险公司的资金管理,新技术的应用会使结算更快, 核算更准,服务更易。

以结算服务为例,近几年职能POS、PAD和手机等终端设备的普及,以及人民银行支付清算系统(CNAPS)的优化升级,资金收付、调取的效率迅猛提升,客户服务体验也显著改善,甚至依据互联网和移动技术使得一站式交易和服务得以实现,改变了传统保险销售和服务的模式。

当然,保险公司面对保险市场的需求还有大量工作要做。就资金结算而言,银证保(银行、证券、保险)三大金融条线,只有保险还没有行业统一的结算平台和标准,保险公司还是各自为战,分别与银行、第三方支付机构对接,方式和手段也五花八门。基础建设的不到位既是劣势也是优势,借力互联网、区块链等新技术,保险业完全可以凭借后发优势,迎头赶上,甚至实现弯道超车。

一张保单
未来的现金流管理和财资价值创造

一张保单的全部生命周期中对应的资金将历经保费收入、费用支出、投资运用和赔付给付四个环节, 从而形成一个完整的资金循环。

与工业企业相比,保险的资金不存在“原料购买”“生产加工”“库存销售”等过程,流量和存量的形态相对简单。真正的复杂之处在于保单存续期内的不确定性。一张寿险保单的有效期可能有十几年,甚至几十年,那么,如何在事前做好精算假设收取合理的保险费,如何在事中对资金的安全性、流动性及收益性进行有效管理,以及事后对盈亏在客户、公司和股东之间的公正分配。

这些工作的好坏很大程度取决于对保单有效期内,各种不确定性的预测、应对和处置。不确定性可能表现为某种疾病的发生机率发生改变,可能表现为人的平均寿命更长了,还可能表现为长期经济繁荣或衰退的出现。

这些不确定性的结果,无一例外都会反映到保单对应的保险资金上或是流量资金的流入、流出发生时间和数量上的改变,或是存量资金发生价值增加或减损。为了应对不确定性,防范风险、创造价值,保险公司发展和应用了精算、风险资本分配、资产负债匹配(ALM)和大类资产配置(SAA)等一系列专业手段。

资金流动性管理是这一系列手段中的重要组成部分。广义的流动性管理涉及长期资产负债匹配,而狭义的流动性管理是指中短期内的现金流管理。新华保险建立了三级流动性管理机制,涵盖事前预测、事中预警调控和事后考核反馈三方面的内容。

目前,新华保险日常流动性管理以月度和半年度维护,其中月度的由分支机构根据实际需要上报资金预算,用于每月资金的实际调配和备付金的预留;而半年度的由总部销售部门、财务部门和运营部门提供现金流入、流出的预测数据,半年度的流动性管理在于做好公司存量资金、投资资金和变现的提前安排,在资金的收益性和流动性之间做好平衡。

保单背后的资金管理依托于合理的资金管理职能划分和架构设置。“新华保险在实现全国集中代收代付后,为了对资金进行统一管理,2010年底成立了资金运用管理部门。”陈一江介绍道,“资金运用管理部门的职能既包括负债端物理资金的预算、结算和清算,也涉及资产端的资产配置和投资运作。这种架构的设置在中国保险公司中并不多见,但是新华保险几年的管理实践表明,其在保险公司资产端和负债端资金流量和存量一体化协调上有特有的优势,对资金管理人员站在全局上审视和掌握保险资金也大有裨益。”

一幅地图
信息化变革构建资金管理的高速公路

2600多个银行账户,现在通过资金管理系统或者企业信息化管理来监测账户信息的实时动态并不是难事,但在10年前几乎完全依靠人工登录网银的处理方式会是什么样的情况?这就是当时新华保险资金管理面临的挑战——提高对账户信息的掌控及处理效率, 减少人工处理的工作量。

10年前,新华保险基本上完成了现有的市场布局,如此多的分支机构,资金结算是从分支机构到分公司到总公司这样一条长线,结算地域也遍布全国。

资金的分散式管理以及这种管理模式所带来的经营风险触发了新华保险对资金管理信息化的变革——通过建立统一的资金集中管理平台破解保险公司资金安全管理和高效运营的难题。

陈一江回顾新华保险的资金管理变革历程,伴随着资金集中管理的信息化改造,一幅清晰的资金管理路线地图呈现在面前。

《新华保险陈一江:中国保险已进入资金营运能力提升关键阶段》

新华保险是保险行业中第一家实现银保直联的保险公司,也是第一家率先实现了全国资金的集中代收代付的模式的保险公司。

集中代收代付为新华保险带来的最直接的效应就是简化了银行账户数——银行账户由原来的2600多个减少到1200个,减员增效—— 工作岗位由120个缩减到6个,提高管理效率,提高了资金收益——资金集中由总部统一调配,降低分支机构资金占用和沉淀资金,降低资金风险——资金集中上收,降低分支机构的管理风险。

对于客户来说,集中代代收代付可以避免给付资金被保险公司人员盗取的风险。客户只要一张银行卡,在办理完各项理赔手续之后,就可以收到由新华保险总公司直接划拨到账的保险理赔金。支付结算的移动端是的客户完成简易实名认证即可在线办理收付费业务,实时办理实时到账,提升运营效率,提升客户体验。

“新华保险的资金管理的每一次技术升级都为下一次的技术升级奠定了扎实的基础。银保直联的资金管理系统是实现集中代收代付、移动支付的系统升级和创新两者坚实的地基,实现了资金管理模式的全新变革。集中代收代付可以视作新华保险资金管理转型的高速公路,通过信息集中,使客户信息集中化,提高准确性,在进行二次开发和后续服务时就有一定基础。”陈一江如是评价新华保险资金管理系统的三次升级。

一套账户
保险资金的全生命周期和管理基石

随着保费规模的跨越式增长,业务结构的逐步优化,保险公司的经营效益稳步提升,持续发展能力也不断增强。如何从粗放式经营、外延式发展向精细化、内涵式发展转变,不断完善以偿付能力、公司治理和风险导向、价值转型的现代保险资金管理体系, 将成为保险行业未来一段时间里的主要目标。

从偿一代到偿二代,从规模管理到风险管理,随着保险行业发展迅速,险企面临的风险愈加复杂,以规模为导向的偿一代已不能全面、准确的反映保险公司的风险状况。保监会历经三年构建了适用于新兴发展中国家的偿付能力监管体系,搭建三大支柱与国际偿付能力监管模式对话,翻开了保险行业偿付能力监管新篇章。

2016年,偿二代正式实施,有利于保险投资端和产品端的风险导向和价值转型,扩大了上市保险公司竞争优势。偿二代有利于保险产品的价值转型,有效抑制高预定利率与高现价产品销售。偿二代下,高价值率产品、传统险、投连险销售将相对提升保险公司偿付能力,高预定利率产品、高现价产品等激进型产品过度销售将显著降低偿付能力。

账户是资金管理和资产配置的基础,也是现金流预测、流动性管理的根基。如何提升账户管理的科学化,以及颠覆传统的“以保单为中心”向“以客户为中心”的数字化转型,成为关键。

寿险公司有一个特点,即资金具有滚存效应,存量资金随着公司业务开展和时间的积累,存量资金会“滚雪球”般逐渐增多。然而,保险公司日常在管理流量资金上会投入大量精力和资源,对存量资金关注较少,如果对存量资金进行切割和分配时,账面金额和物理资金有差异, 这对公司的影响是非常大的。

对此,陈一江提出,最理想的状态是在行业具有对流量资金标识和跟踪的统一流程制度下,对账户进行物理分割,但这对目前中国保险行业而言是不可行的。另外可行的则是通过虚拟账户的方式将存量资金结构划分清楚,并做到对在途资金(银行在途及总公司上收在途)进行标识和跟踪,就像电商购物一样,产品从购买到最终到达消费者手中,从原始发生阶段以及每个环节当中,有很清晰的物流轨迹,而且能够随时查看。

如此,总公司对存量资金进行统计或分配的时候,将资金看成“货物”,做到物理资金和账户资金相互匹配,明晰资金管理的逻辑。

本文内容素材来自《财资中国|财富风尚》2016年10月刊。关注财资一家,点击底部订阅菜单,在线订阅杂志。

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