2005年之前，我国人民币汇率政策主要盯住美元，货币政策简单而单一。2005年之后，我国汇率制度调整为“以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度”，汇率的波动也将成为必然。在此背景下，启动国际化进程的企业在享受跨国发展红利的同时，也面临着国际汇率波动给财务管理带来的挑战。面向汇率的财务管理成为外向型企业稳步发展必不可少的战略工具。
企业的财务管理主要包括投资、融资、资本营运以及利润分配管理等。下面我们从这几个角度简单分析下汇率波动的影响。
人民币贬值时，本国商品更有竞争力，企业一般会增加投资，扩大再生产；与此同时，跨境投资成本上升，企业国际化步伐放缓。也就是说，人民币贬值时，企业倾向于增加国内投资，减少跨境投资；升值时则相反。
人民币贬值时，以外币计价的融资成本相对更低，国内企业更愿意去国外融资，或者是发行以外币计价的企业债券。人民币升值则恰恰相反。
人民币升值，外币资产减值，外币负债增加。人民币贬值，则外币资产增值，负债减少。这将直接影响企业对当期甚至是远期现金流量的财务决策。如果人民币汇率下行，则公司将减少人民币现金流，增加外币现金流；反之，将增加人民币现金流，减少外币现金流。
人民币贬值，出口型企业产品成本不变，售价相对下降，则会刺激出口，利润增加。而进口型企业成本相对增加，压缩了原有的利润空间。人民币升值场景大致相反。由此可知汇率波动对外贸进出口的影响是极大的，尤其是2022年美联储大幅加息后人民币汇率短期内快速大幅贬值，对进出口业务量大的企业影响非常大。然而《2022年中国企业汇率风险管理白皮书》显示，我国仅有30%的外汇收付企业对汇率敞口进行管理。
造成这种现象的原因之一是企业对汇率风险管理工具的使用不成熟。很多企业在结售汇时只使用即期结售汇工具。而实际上，除了即期结售汇工具之外，企业在合法合规且成本可控的前提下，还可以根据实际需要选择使用远期结售汇、掉期、期权、期货等工具。使用这些工具都可以锁定结售汇成本，有效防范因汇率波动而产生的财务风险。当然，在实际的汇率套保工具使用过程中要坚持两个原则：一是不投机，坚持汇率风险中性理念，以促进企业平稳发展为目标，合理控制外汇套保模式和套保比例。
二是从工具成本以及汇率、利率等多方面综合考虑，选择最理想的工具。
近年以来，国家外汇局一直强调企业应保持汇率风险中性，鼓励银行协助企业提高避险意识、提升套保比率。财资数科积极响应号召，于年初推出了外汇信息服务平台。该平台不仅可以提供最新的外汇政策以及各大银行的外汇牌价，还可以根据企业的需求及特点快响应量身定制汇率避险方案。
案例实践
某企业是一家大型跨国企业，主要业务是机床零件的生产和销售，境外业务主要是在东南亚各国。2015年以前，该企业资金中外汇占比不到4%，外汇交易基本上也只是使用即期结售汇工具。随着公司国际业务的不断扩大，外汇交易的笔数和金额都大幅增加，外汇资金占比一度超过10%。“以往公司的外汇都是直接找固定的几家银行做即期交割，现在因为疫情公司利润逐渐缩水，对于外汇的风险管理就提出来更高的要求，希望我尽量避免因汇率波动侵蚀主营利润。”该企业资金经理王先生找到我们后告知了他的诉求。我们在和王先生进行了深入地沟通后，发现我们的平台正好可以满足他的需求。该平台通过提供及时外汇政策，汇总众多银行的汇率牌价，管理不同银行不同外币的汇率优惠点数，根据企业实际情况，推荐合适的银行汇率工具使用策略，成功的帮助王先生筛选出满意的外汇交易银行和最优惠的交割汇率，累计为其节约财务费用超300万元，获得了王先生的高度赞赏。王先生只是财资众多客户的缩影，财资外汇信息服务平台持续的创新能力和专业的产品设计能力，为更多的用户提供多样化的外汇策略。我们还依托丰富的财资和司库管理经验，为客户提供更专业的服务平台，帮助企业做好财务管理。
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