【专访】毕马威中国财务管理咨询服务合伙人郑均：“共享+司库”，融合精进，共促转型

另一方面，司库作为资金管理的高级形式，能够通过集团内资源的整合和风险管控，实现生产经营、投融资决策、业务协同、风险管理的一体化应用。未来，司库需要从成本中心发展成为利润中心，实现资金利用效益最大化的同时，为企业探索创新业务机会提供助力。

对于二者之间的关联，郑均认为财务共享服务中心可以提升整个司库管理运行的效率，成为高效司库运营的底盘和支撑。例如，在财务共享服务中心设置资金作业线，建立资金的全球支付工厂，实现账户集中管理和全球统一支付。

郑均强调，先进的价值型司库及战略共享财务实现都离不开底层的信息系统作为支撑，财务共享及司库的系统建设能够作为企业数字化转型的起点。他具体解释道，事实上，财务作为企业中后台部门，既参与业务层面与内部控制过程，又掌握收入来源、资金流向、企业运营状况、成本结构等关键信息，能够通过数据客观地为企业战略决策提供支持。因此，以数据为驱动的财务共享服务中心和司库都将成为企业数字化转型的“排头兵”。

▲ 第一，更加关注现金流预测和资金可视化。多变的国际环境给企业经营带来一定冲击，企业普遍遭遇到融资困难、现金流短缺等问题。企业管理者逐渐意识到现金流预测及可视的重要性，资金全面可视及中长期预测能够帮助管理者明确当下及未来的资金分布情况，更好地铺排未来的业务计划，全盘掌控企业运营情况。

▲ 第二，更加关注风险管控。汇率风险和利率风险时刻影响着企业的资金安全及收益。企业需要正视及防范风险，包括评估利率，汇率和大宗商品的风险，以确定目前的企业战略和风险偏好是否合理；考虑如何对冲利率、汇率和大宗商品的风险等。除了需要对外汇风险加以关注外，还需要了解不同国家的文化及监管政策，从而“因地制宜”进行风险防控。

▲ 第三，更需具备全球化视野。全球化时代，中国开展跨国投资合作以及中国企业走出去是国际化的必然结果。随着国际化业务不断扩张，中国企业对资金管理的定位也应具备全球化视野。此外，跨国企业的资产、负债、现金流的管理可能会面临不同的监管和市场环境，企业需要寻求与发展需求相匹配的国际化人才，熟悉各个国家当地资金运营的法律法规和海外资金管理区域性特点。

第一，战略支撑要求高。随着企业跨业态业务不断拓展，如何建立强大的司库管理能力和提升决策洞察能力，助力企业发展目标的实现成为了首要难题。

第二，价值发挥受限。当前大多数企业难以发挥资金规模效应。随着企业业务规模不断扩大，企业需要寻求更为集中的资金统筹管理，并有效改善运营模式和提升运营效率。

第三，系统功能不完善，与业务协同不足。部分企业虽已有资金系统，但标准化应用不足、个性化需求未能有效解决，与业务系统的集成处于初级阶段，缺乏协同业务处理能力，不利于资金赋能业务，难以发挥信息系统整体价值。

与此同时，司库建设也迎来很多机遇。

第一，资本运作和资本结构的优化有赖于司库职能发挥。近年来，中国并购市场风起云涌。在全球经济衰退、国内经济结构转型的大背景下，越来越多的企业通过产业并购实现大规模整合。在此过程中，不管是并购前资金的准备，还是投资后对资金的管控，企业都需要把资产交易活动和资本结构紧密联系起来，在发挥最大并购协同效应的同时，优化企业的资本结构，实现资源有效配置和价值最大化。这就要求司库有效发挥职能，强化资本运作，实现动态优化。

第二，新型金融工具的涌现为司库管理提供有效抓手。随着上下游供应链被打通，企业之间的交互日益增强，市场上不断涌现新的金融工具，如票据、信用证、ABS（资产支持证券）等，这些都为司库更好地进行资金调度提供了借力。例如，在投融资管理方面，针对企业现金存量、流动性及业务需求情况，司库可以利用金融市场各类工具、技术和产品，建立并维持低成本的短期及中长期融资渠道，最大化现金管理及投资价值。

第三，新型技术的发展为司库建设奠定数字化基础。大数据、人工智能、云计算、物联网和移动互联网等信息技术的发展可以改变现有资金管理手段，推动数字化和智能化的司库建设。例如，通过机器人流程自动化可以实现企业资金集团账户头寸调整、交易后路径和结算的自动化，通过算法模型实现外汇汇率套期保值等决策的智能化，通过大数据分析进行现金流预测等。

在新一轮科技革命和产业变革机遇下，企业需要通过司库建设，打通资金管控链条上的关键堵点，重构内部金融资源管理体系，为经营决策和战略部署提供强有力的支撑。此外，国家及地方有关部委对加强企业资金管理及数字化转型提出明确要求，企业推进资金数字化转型已成趋势。郑均表示，企业在搭建司库管理体系过程中，应该关注以下几点。

第一，定位是指引。司库建设是一个自上而下的过程，最高决策层需要参与顶层设计，并对未来企业司库的定位达成一致共识。例如，决策层需要考虑司库的角色是辅助主业，还是成为业务主心骨。大部分企业定位在服务主业经营上，那么司库在日常运营中应该将重点放在流动性管理、风险管控、高效融资等方面，从而帮助企业经营者达成目标。

第二，协同是关键。司库建设是一项庞大的工程，是资金管理水平向更科学、更合理方向发展的趋势，涉及面广，技术要求高，任务繁重。因此，企业需要根据战略定位梳理组织架构、职能边界、内部流程，并不断补齐能力短板，如补充国际化视野人才、优化工作流程和完善制度规范，以及建立相应的KPI（关键绩效指标）考核体系等。

第三，系统是支撑。为满足集团企业日益多元化、专业化的业务发展和管理升级的需要，司库需要有数字化信息系统支撑，这也是司库建设中的关键要点。不同阶段的系统解决方案在功能上有所差别。在基础阶段，司库信息化系统包括账户管理、资金结算、风险管理等功能模块；到了高阶阶段，除了基础功能之外，司库还需要充分利用与其他信息系统互联互通形成的数据资源，深挖数据价值，为企业关键活动提供决策支持。

目前，全球司库管理正处于从发展期向成熟期的转变时期，除提升资金利用效率外，还需要对内外部资金及金融资源的整合运营，提升资金预测和风险管控能力，实现业财融合，最终实现推动业务发展的目标。

与此同时，随着司库的发展演变，其中赋予的职能也随之而发生变化。未来司库的职能将扩展到汇率风险管理、现金流和财务成本管理、盈余回报、融资、交易、投资、避险工具使用与管理等综合性领域。