作者 |  董兴荣 张珂

新冠病毒疫情持续影响全球经济，变局之下，“走出去”的中资企业需持续提升风险管理意识、充分理解相关政策新规、积极运用金融基建，借助人民币国际化、区域化贸易格局等发展势能，持续赋能全球财资中心，实现全球资金集约化管理。

新冠病毒疫情持续影响全球经济，中国香港作为亚太区金融中心，与祖国同呼吸、共命运。伴随着人民币国际化、粤港澳大湾区建设、《区域全面经济伙伴关系协定》（Regional Comprehensive Economic Partnership，RCEP）的逐步推进与落地，中国香港担当国家“超级联系人”的角色更加凸显。变局之下，越来越多“走出去”的中资企业在面对国际市场的风险与不确定性时，选择中国银行（香港）有限公司（简称“中银香港”）作为搭建境外财资中心的首选合作伙伴、开展跨境金融业务的首选合作银行。近日，《财资中国》专访了中银香港交易银行部副总经理俞陈平，他基于多年助力中资跨国企业打造境外财资中心的经验积累，从中资企业的发展趋势出发，分享了他对于中资企业全球财资管理的洞察、思考与实践。

“如箭在弦” 中资企业全球财资管理蓄势待发

全球财资集中管理是跨国企业发展的必然趋势，也是企业内部对于资金的安全、效率和收益进行综合管理的重要手段。一是控风险。企业可通过全球资金一体化系统集中监控全球企业账户运作情况，一方面能够加强对各海外成员单位的财务监控，另一方面能够降低单一司法管辖区面临的风险，例如利率风险、汇率风险、流动性风险、资金安全及交易对手风险等。

二是提效率。通过建设全球财资中心、建立专门的全球财资管理团队，企业能够集中处理财务交易，提升资金使用以及财务交易处理效率。此外，通过数字化手段实现科学监控，以系统运作替代人工操作，可有效优化企业运营管理流程，提质增效。

三是增收益。全球资金一体化运作能够将分布在全球的各成员单位的零散资金汇聚为大额资金，实现集约化管理以获取高收益。资金集中使用还能帮助企业有效减少外部借贷和利息支出、实现税务优化、提升资金收益。同时，通过集中处理外汇头寸，还能够帮助企业降低汇兑成本。

风控+政策+新基建 三大趋势加速全球财资中心发展
从全球范围来看，上述三方面的需求通常是在跨国企业全球化的过程中，随着经营范围逐步扩大、资金体量不断积累、组织层级复杂性持续增加而逐渐显现，在企业业务壮大的过程中需要经常审视，持续推进。此外，俞陈平结合中资企业的经营环境与发展路径，总结出近年来中资企业加强全球财资管理时应当关注的三大发展趋势。
▲ 第一，风险管理及监管要求逐渐提高。 如2022年2月，国资委发布《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》（国资发财评规〔2022〕23号）要求“逐步将司库管理延伸到境外企业，加强境外资金动态监测，实现‘看得到、管得住’。切实加强‘两金’管控和现金流管理，强化客户和供应商信用风险管理，减少资金占用，做到应收尽收、‘颗粒归仓’，实现收入、效益和经营现金流的协同增长。完善资金内控体系，将资金内控规则嵌入信息系统。”以上政策不仅为中央企业提供指导性意见，对于其他中资企业而言，提升风险防范与管理意识亦是重中之重。▲ 第二，跨境金融与外汇管理制度日趋便利化。中资企业需充分利用好中国人民银行、国家外汇管理局以及部分省市自贸区陆续颁布的跨境双向本外币资金池政策，通过借助商业银行搭建合规、稳定、高效的资金清算路径与渠道，打通境内外两个资金中心，大幅提升资金流动效率。例如，近些年基于自贸区账户推出的自由贸易（FT）账户全功能资金池政策，能够大幅降低企业入池门槛，已成为众多中小企业的首选。

▲ 第三，金融基建日趋完善。企业全球化经营需善用新金融基建，中资企业可以考虑引入更多与自身发展相契合的跨境金融工具，增强其全球财资管理的灵活性，如应用程序编程接口（API）、全球支付创新技术（GPI），人民币跨境支付系统（CIPS）等，特别是在跨境人民币汇款渠道方面，有条件的企业可充分考虑CIPS路径。未来，随着CIPS系统覆盖的全球区域范围逐步扩大，企业在国际资金结算和管理方面的安全性和效率将得到进一步提升。

以上三大发展趋势明确了中资企业设立全球财资中心的必要性和可行性。俞陈平认为，企业境外财资中心是连接跨国公司集团海内外业务的桥梁，更是中资企业全球财资管理的“生命线”。中资企业可充分利用各类金融基建，善用制度便利化，结合自身财资系统规划，先通过银行现有的企业网上银行、手机银行等“轻产品”短期内快速实现全球账户可视、可控；后续逐步推动企业财资系统与银行对接，实现银企直联、SWIFT直联、API等复杂度较高的“数字化产品”上线，加强企业信息系统建设，实现财资管理更加自动化、智能化，不断提升全球财资管理能力。

人民币+ESG+新协定 三大契机助力全球财资中心建设
在“一带一路”的战略驱动和“国内国际双循环”的发展格局下，“走出去”中资企业迎来了“出海”的良好时机。全球财资中心如何从筹划、布局到最终落地，实现全球资金高效、集约化管理，将是每一个“出海”的中资企业需要解决的问题。对此，俞陈平根据全球经济、贸易形势，总结出当前能够助推中资企业全球财资中心建设的三大契机。▲ 第一，人民币国际化发展势头正强劲。人民币国际化从货币维度丰富了财资中心运营的范畴，衍生出境外人民币存款、贷款、发薪、汇款、兑换、对冲、贸易融资等一系列新的金融工具。2021年末，环球银行金融电信协会（SWIFT）的报告显示人民币已成为全球第四大支付货币，这是人民币自2015年以来首次超越日元，跻身前四。此外，部分国家和地区已推出新兴市场货币与人民币直接兑换机制，数字人民币及跨境人民币资金池新政方兴未艾。为更好地把握人民币国际化的机遇，财资中心可以密切关注银行推出的人民币新产品，并及时提升运营渠道的延展能力，以支持众多成员企业于海外更好、更多、更快地使用人民币，满足企业多元化的跨境金融需求。

▲ 第二，企业财资中心ESG发挥空间大。企业财资中心业务具有天然的环境、社会与公司治理（Environmental、Social、Governance，ESG）属性。由于企业财资中心所面临的上下游参与者很多，需要考虑海外不同成员单位及其所在国家、地域、环境、社会、产业带来的机遇和挑战，因此企业在开展全球财资管理的过程中有许多ESG相关的发挥空间。以绿色现金管理为例，绿色现金管理的内涵主要是指企业通过现金管理产品和渠道汇集流动资金，并便利地投向绿色产业，同时在做出商业决策时充分考虑绿色元素。因此，企业在践行ESG的过程中，不仅可关注银行提供的绿色债券、绿色贷款、绿色存款等绿色产品，更可审视财资中心自身的运作，进一步发挥全球财资中心线上化、集约化管理的优势，投身数字化浪潮，以自身行动践行ESG。

▲ 第三，RCEP协定将重塑区域贸易格局。2022年1月1日，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）正式生效，全球最大的自贸区正式落地。RCEP协定将深刻影响并改变区域内国家的国际产业分工以及国际贸易版图，企业的经营方向也将随之发生改变。在企业面对外部变化尽快实现转型的过程中，财资中心将发挥不可替代的作用。在RCEP地区开展相关的资金管理业务，主要挑战是各国复杂的外汇管制要求以及小币种货币的管理难题，企业可考虑与区域覆盖和运作能力较强的银行合作搭建财资中心，以实现提效率、控风险，支持企业在RCEP区域拓展业务。俞陈平表示，中银香港近年来加快东南亚拓展布局，积极协助中资企业将财资中心业务拓展至RCEP各国，已协助多家大型企业打造了覆盖东南亚、日韩、澳新等地的跨境资金池，为企业发展RCEP区域的业务提供稳健的资金管理服务。

“势如破竹” 财资管理平台赋能全球资金集约化管理

中银香港是最早服务于中资跨国企业开设境外财资中心的银行之一。俞陈平表示，财资中心运营模式在数字化浪潮下已历经数次迭代更新。近些年，企业财资中心的搭建更倾向于通过数字化、自动化技术掌控全球资金脉搏。以下是两个典型的中资企业实践案例。
创新实践一：某基建集团全球资金集中管理
某基建集团作为中资企业“走出去”的一张靓丽名片，产品已出口至全球100个国家与地区，其中包括许多基建较弱的发展中国家。伴随着海外业务的持续扩展，该集团急需大型金融机构的服务与支持，以便提供全球财资管理解决方案。随着管理模式的升级与业务版图的扩张，该集团需要统一成员企业的合作银行，以实现全球资金集约化管理。与此同时，由于个别海外成员企业位于金融基建较薄弱的国家，当地银行的运营风险较高，成员企业担心资金运营受影响。

基于以上痛点，中银香港在充分了解该集团的需求后，建议以中国香港为接入点，优先上线全球资金可视系统，再将各成员企业资金逐步归集至中国香港统一运作，有效帮助该集团取得两大成果。

第一，通过集团层面全力推动全球成员企业参与财资中心项目，财资中心通过中银香港企业网上银行iGTB NET一点接入，实现集团准确查看全球数百个成员单位的资金动向，在同一平台同步、全面地掌握海外资金情况。第二，通过在中国香港开立离岸账户的形式，有效解决了海外银行网点服务能力与该集团海外业务发展程度不匹配的瓶颈。通过三层资金池的运作模式，保留与海外当地银行的合作，最终将成员企业资金纳入中国香港财资中心，实现集团全球资金高效且集约化管理。

创新实践二：某电力央企跨境资金集中运营
某电力集团除了持续开拓国内市场，还积极布局“一带一路”沿线国家与地区，业务覆盖港、澳、东南亚及欧洲。近年来，该集团全球资金开始逐渐回笼，保障资金安全性及实现资金集中管理的需求十分迫切。由于该集团管理层级较多，总部、境内财务公司、境外财资中心、区域分中心、海外一级成员单位、海外二级成员单位等均需对资金进行记账和管理。该集团希望资金池内的大额资金能归集至总部，并以内部借贷性质计息以回馈成员单位。中银香港在与该集团进行深入交流后，建议其打造贯穿境内外的全球资金池，并通过资金池系统实现对池内交易的自动化计息。

最终，该集团在中银香港的帮助下建立了四层资金池架构，以总部、中国香港财资中心、中国香港一级成员单位、欧洲二级成员单位为四个层级，实现跨时区、逐层定期自动归集资金至总部。同时，该资金池还充分运用跨境资金集中运营政策，实现了中国境内主办企业与境外成员企业之间的资金连通。针对不同币种和交易，该资金池提供定制化自动计息功能。同时，通过建立境内外企业网上银行清晰的授权管理机制，总部及境外财资中心以双中心模式接入，帮助该集团实现账户监控、实时查看有关交易及报表，也为其财资系统后续上线银企直联做好准备。

当前国际局势复杂多变，中银香港仔细分析每家“走出去”企业的行业特性、资金流特点、全球业务布局，为企业量身定制全球现金管理服务及资金池方案。经过多年努力，中银香港全球现金管理及资金池客户已覆盖石油石化、电力电网、航空、汽车、装备制造、金属矿业、航运物流、民生消费、建筑工程、互联网等多个行业。

最后，俞陈平表示：“过去的十年，是中资企业加快‘走出去’步伐，在全球布局的关键十年。在与这些企业的沟通中，我们深切体会到企业对于‘走出去’所面对的各类风险与挑战寻求解决方案的急切。在服务企业的过程中，中银香港作为连接企业在中国与海外市场的超级联系人，面对企业对财资中心业务的殷切需求，深感责任重大。未来，中银香港将继续协助跨国企业在中国香港搭建企业财资中心，成为企业全球业务拓展的‘压舱石’。”

【专访】中银香港交易银行部副总经理俞陈平：把握新形势 助力企业提升全球财资管理能力-财资一家