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加强信用风险控制,助力中企“走出去”——专访科法斯集团执行总裁Xavier Durand

文/科法斯,编辑/李菲

来源:《财资中国|财富风尚》 2017年9月刊

财资一家(TreasuryChina)编辑整理

《加强信用风险控制,助力中企“走出去”——专访科法斯集团执行总裁Xavier Durand》
沙维尔·杜兰德(Xavier Durand)

科法斯集团执行总裁。沙维尔•杜兰德毕业于巴黎综合理工大学和法国国立路桥学校。2016年2月担任科法斯集团执行总裁。曾任Sovac地产银行副总裁、通用电气资本公司亚太区行政总裁、通用电气资本公司驻伦敦战略发展总监等职。

采访内容 INTERVIEW CONTENT

随着全球经济一体化进程的加快,信用风险形式的多样化、复杂化和全球化趋势的加剧,信用风险的度量和管理日益成为人们的关注焦点,并已经成为当今金融领域的一个重要课题。同时,中国政府也采取相关政策和激励措施进行信用风险控制,未来中国企业信用风险市场发展如何?

科法斯集团执行总裁Xavier Durand结合中国特殊国情下企业财务风险的特征,分析中国信用风险对企业财务风险的影响,并围绕影响企业财务风险的因素、机制,分析中国企业在“一带一路”的政策下,财务风险与信用风险的逻辑关系。同时,在此基础上对针对我国国情下的信用风险状况,为企业提供了启示性建议。

 Q1  目前亚太区的整体的信用风险状况、信用政策趋势如何?这对企业的财务及流动性有什么影响? 

A1  从宏观的角度分析,金融危机发生的原因主要是债务太高(主要是发达国家,但是新兴市场发展也很快),金融危机走出来主要依靠的是量化宽松、低利率,政府积极盘活经济,加大开支,用较低的利率提供信贷其实也积累了很多债务。全球债务水平,与七八年前相比较高。现各国央行面临加息的周期,个人会担心加息后对债务的影响,所以很多风险跟债务水平相关,在中国主要是公司债务,韩国、泰国、马来西亚主要则是个人家庭的债务,像成熟经济体的话政府债务也较高。

 Q2  如何判断中国市场的信用风险以及其呈现出的趋势和特点?

A2  每个地区所造成信用损失率飙升的原因也不尽相同。Xavier Durand分析称,拉美地区受到旱灾等气候条件、钢铁等大宗商品价格下滑、巴西等受到政治动荡影响,俄罗斯则和国际制裁、油价下跌、政府削减支出等原因有关。但最近两年,市场信用损失率飙升较快。大宗商品价格下滑、各种原材料价格上升,加上社会动荡、气候原因等等,相比以前形势有所恶化。

他认为,之前一轮的金融危机产生的原因就是债务过高,而通过量化宽松、低利率政策,一些发达国家得以在2014年从金融危机中走出。“而今天的全球债务水平比当时可能还要高,在各国央行的加息周期下,我们担心加息后对债务方面的影响。我们对全球经济和亚洲经济的增长总体持乐观的态度,但是我们也要看到风险的存在,这种风险很大程度上与债务水平相关。”他举例称,中国的情况是企业债务高企,而韩国、马来西亚、泰国等则主要集中在个人、家庭消费债务,成熟经济体本身政府债务水平一般都偏高。

总体而言,中国的经济一直在快速增长当中,虽然目前增速有所放缓,但是在未来依然会快速增长。但是不同行业及领域会不一样,类似钢铁等行业正在面临调整和转型,居民消费等行业则还有较大的潜力。但是具体到不同客户,则要看这个客户和中国的哪个地区、哪个行业的哪个公司进行业务往来,来确定其特有的风险。

《加强信用风险控制,助力中企“走出去”——专访科法斯集团执行总裁Xavier Durand》

 Q3  中国走出去的企业越来越多,在面对全球经济形势,企业在资金管理方面会遇到哪些风险和挑战?如何应对?

A3  企业需要做出很多决策,一般性99%都很容易做(以明显好坏区分),而剩余1%的决策属于疑难杂症类,但这1%的决策处理得如何将决定着企业是否获取利润,以及获得利润的多少。因此,最好的谏言是,不要认为一种前景只有一种结果,不要认定这一种必然发生。形势是多变的、而且变化很快,导致形势变化的原因也不尽相同,必须不断地监督、了解最新的变化,才能灵敏、快捷地做出反应,否则企业可能将受限于这1%,所以同样的决策未必适用于各个地方。科法斯就是基于良好的基础设施、信息来源,获得信息的同时,还通过分享、沟通帮助企业做出最快捷、最灵敏的反应。

 Q4  随着我国“一带一路”推进、跨境贸易及投资、自贸区等的放开,企业发展的机遇与风险并存,科法斯如何围绕这些为企业提供相应的解决方案,并控制风险?

A4  中国经济继续改革开放,国际贸易鼓励企业走出去参加基础建设,对全球经济是有利的,但是具体到一家企业如何对待,如何做出投资决策,还需要看细节。具体说到贸易、信用风险上,任何情况都是不断变化的,不好预测,所以需要根据基础设施来判断风险的变化,预先看到风险,使企业做出灵敏的反应。所以与科法斯合作,可以实时掌握大量的信息数据,因为我们在一个行业有多个客户,可以第一时间发现该行业出现的问题,主动与客户分享。

此外,科法斯集团执行总裁Xavier Durand先生还表示,“作为世界级的贸易风险专家,科法斯集团致力于向企业提供信用保险解决方案,不论其规模、业务范畴及国别,旨在保护企业免受客户违约风险,直接或通过合作伙伴在100个国家通过评估和预防风险为客户提供支持。中国毫无疑问是科法斯集团全球战略布局中最重要的市场之一,集团会不遗余力对中国市场进行投资,为中国市场配备最好的资源,帮助中国企业安全无忧地‘走向全球’”。

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