颠覆底层技术，区块链驱动财资金融进入算法时代！

从“结绳记事”到“乌鲁克泥板象形文字”，任何一种记数、记账方法都是随着当时人类文明的发展而产生。

狩猎、农作、放牧⋯⋯人类在生产与生活中都需要记数。最初人类采用实物记数的方法，如用小石头、树枝、贝壳等。《周易》中提到“结绳而治”，结绳记数取而代之，在世界其他地方，如印加帝国、希腊、波斯、罗马都出现过。大约公元前3400到公元前3000年，苏美尔人的乌鲁克泥板上发现了第一个有文字记录的文件，记录财务数据，可以看作是最早的记账形式，苏美尔文字以6和10为基数。后来，复式记账法的出现，对金融与财务的发展具有历史性意义，特别是其规定的明确的会计准则，一直沿用至今。

技术推动人类记账方法的变革，使其变得更加准确、方便。区块链（Blockchain）是一种分布式共享数据库（数据分布式存储和记录），是以去中心化和去信任的方式集体维护一本数据簿的可靠性的技术方案。如果把区块链理解为一个账簿，区块中包含交易的详细信息，例如买方、卖方、合约等，交易发生时会通过一串使用密码学方法相关联产生的数据块（即区块，block）， 来记录交易详细信息。基于分布式账本技术（DistributedLedger Technology，DLT）产生的区块链成为财资与企业金融基础设施的未来。区块链构建出的价值互联网将从根本上变革现有的财务管理、交易与结算方式、资金运作和管理，乃至颠覆产业组织与生产方式。

2017年7月，Gartner公司发布了年度新兴技术成熟度曲线。Gartner认为，2017年技术成熟度曲线揭示了“无处不在的人工智能”、“身临其境的体验”和“数字化平台”成为三大技术趋势，并指出量子计算、区块链技术有望在未来5~10年产生变革性和戏剧性的影响，这也促使企业巨头和平台型公司纷纷布局区块链。全球科技巨头三星电子于2017年4月7日正式发布了企业级区块链平台Nexledger。微软Azure平台发布首个区块链解决方案，其名为Emercoin区块链引擎（Emercoin Blockchain Engine），目的是直接为终端用户提供分布式账本技术。IBM等云计算厂商纷纷推出区块链服务（BaaS），向开发者提供从IaaS到区块链技术平台的整体应用底层的技术服务。2016年工信部发布《中国区块链技术和应用发展白皮书》，开始关注区块链的长期发展。2017年5月工信部发布的《区块链参考架构》标志着区块链基础性标准确立。

在最近一次《首席财务官的DNA》调查中， 58%的财务主管认为“数字化”是颠覆首席财务官角色的四大力量之一。区块链技术则是数字化趋势的重要组成部分，是在重新定义财务职能中最引人注目、最具影响力的数字化颠覆力量，将掀起新一轮财务革命。在普华永道发布的《2017 年全球金融科技调查中国概要》报告中显示，中国受访者认为交易结算、数字身份管理、支付和资金转移基础设施是区块链最有应用价值的领域。

▲  区块链技术对各业务领域的应用价值

资料来源：普华永道

通过数字化手段识别和跟踪交易的数据结构类型，区块链所对应的分布式账本技术（DLT）， 为资金、资产所有权的追踪和转让提供了一个透明和安全的方式。随着区块链的不断发展，其逐渐渗透到各个财资管理和企业金融领域并得到广泛运用，还将不断提升财资管理和金融服务效能。

从资金和金融角度而言，基于分布式账户的区块链技术可能对整个财资与企业金融基础设施产生较大的影响。其中，财资与企业金融基础设施包括账户基础、支付系统、资金交易与结算等机制。由于区块链技术以一种分散化的机制进行价值交换，从而可能会导致以中心化为特征（如资金的集中管理）的现有财资与企业金融基础设施迎来新一轮的体系重构。

一是分布式账户节点对信息的保存、管理，对信息进行端到端的加密，使数据无法被盗取、篡改，提高了市场信息透明度、可靠性的同时， 还大大降低了交易成本。

二是区块链的去中心化可能改变现有财资与企业金融体系中一些流程。例如，通过区块链技术能自动触发建立信任，完成原本传统金融机构的交易、清算和结算等人工操作的流程，提高资金管理的效率、降低交易成本。

▲  区块链技术可优化企业金融服务的流程，提升效率

资料来源：麦肯锡

三是“智能合约”技术能自行执行功能的数字化协议，无须彼此信任，由代码进行定义并在特定的条件下强制执行，完全自动且无法干预。

区块链作为财资科技的底层技术架构，可通过多种形式的应用改变以致重塑财资运行模式。如区块链技术的出现恰恰要颠覆银行商业模式和银企关系的底层技术基础。首先，“清算”这个概念在区块链网络中将不复存在，所有的交易都是“发生即清算”的，交易完成的瞬间所有的账本信息都完成了同步更新；其次，系统间的信息交互不再因为兼容性和互斥性而导致部署成本高且连接困难，因为所有系统都使用同样的技术协议，而各参与方之间的交易规则也依照协议共识写入区块链成为标准，不得篡改。

据麦肯锡研究报告分析，如果将银行商业模式层层分解，不同的新技术发展一直在推动各个层面的进步。以信息时代为例，互联网带动了应用层面的无数创新应用——在线融资、在线理财等；云平台改变了业务处理和基础设施部署的模式，大大降低了业务运营成本和IT投入； 大数据分析技术将风险控制从以经验判断为主， 带入了以机器学习为主、用数据作为决策依据的时代，使得智慧金融、智能财务成为可能。

▲ 区块链技术颠覆了最底层的技术和基础设施，并带来商业模式变革

资料来源：麦肯锡

区块链技术的优势主要体现在：（1）分布式去中心化。由于区块链中每个节点都必须遵循同一记账交易规则，而这个规则是基于密码算法而不是信用，同时每笔交易需要网络内其他用户的批准，因而不需要一套第三方中介机构或信任机构背书，可以节省大量的中介成本；（2）不可篡改和加密安全性。区块链采取单向哈希算法， 同时每个新产生的区块严格按照时间线形顺序推进，时间的不可逆性导致任何试图入侵篡改区块链内数据信息的行为都很容易被追溯，导致被其他节点的排斥，从而可以限制相关不法行为，安全性高；（3）传输价值。通过区块链技术把所有权（如房产权、股权等）进行转让，由于转让的记录公开透明且不可篡改，因此该所有权转让是有效的。

区块链技术由于其加密算法特性，将使财资与企业金融发展进入算法时代。区块链技术现在可记录数字化的财务交易，未来将为各类资金、资产等事物提供产权登记服务。如利用区块链和智能合约技术可以解决票据业务传统的效率低、易造假和违规交易这三大问题，可以提高票据交易的效率，保证票据的真实性，在降低监管成本的同时避免票据违规交易。

★ 本文刊发于《财资中国|财富风尚》杂志2017年9月刊。