财务战略:企业战略中最具综合性的子战略

企业财务战略的目标是谋求企业资本的均衡和有效流动,以及实现企业总体战略。企业战略是企业总体战略的一个有机组成部分,财务战略是企业战略中的一个特殊的综合性的子战略,在企业战略管理体系中处于相对独立的基础地位,是企业战略的中坚,它既从属于企业战略,又制约和支持企业战略的实现,两者是辩证统一的关系。同时,财务战略与企业战略的其他子战略,如生产战略、营销战略等存在着相互影响、相互制约的关系,与其他职能战略之间既相互区别又相互联系。可以说,财务战略渗透在企业的全部战略之中,与企业战略之间也不是一种简单的无条件服从的关系。

一、财务战略从属于企业战略

无论从生存方面还是从发展方面考虑,企业战略对一个企业而言都是至关重要的。企业总体战略决定了企业经营的领域、产品的发展方向和技术水平,规定了企业投资的方向。企业必须在总体战略规定的范围内进行投资活动,并保证资金及时、足额到位。

作为企业战略的一个子战略,财务战略不是独立于企业战略的,而是服务于、从属于企业战略的。企业战略是财务战略的一个基本决定因素,是整个企业进行生产经营活动的指导方针,也是协调各种经营活动的主旋律。企业战略居于主导地位,对财务战略具有指导作用。财务战略应该与企业战略协调一致,从资金上支持和保证企业总体战略目标的实现;通过保证企业战略实施对资金的需求,安排企业的财务资源规模、期限与结构,提高资金运转效率,为企业战略实施提供良好的财务保障。在企业财务战略管理过程中,首先要对企业外部财务环境及自身内部资源条件进行分析,在此基础上,综合考虑企业总体战略和生产营销战略的制约作用,从而制定出符合客观情况的财务战略。《财务战略:企业战略中最具综合性的子战略》

二、财务战略是企业战略中最具综合性的子战略

企业财务战略的谋划对象是企业的资金流动以及在资金流动时所产生的财务关系。正是由于资金是企业生存发展最为重要的因素,企业总体战略与其他职能战略的实施也离不开资金,因此财务战略可以看成企业战略的一种货币表现形式。财务战略在一定条件下,决定着企业总体战略的制定、部属和实施,在各种战略层次上处于主体地位。

当然,财务战略不是详细的、具体的资本运营实施计划,而是用来指导企业在一定时期内各种资本运营活动的一种纲领性谋划,规定着资本运营的总方向、总目标和总方针等重要内容,是制订各种具体资本运营计划和措施的依据。财务战略一经制定,就成为指导企业具体资本运作和财务管理行为的行动指南。因此,财务战略是企业战略管理系统中最具有综合性的子战略,对企业各层次战略的实现具有重要的意义和影响。企业需要根据其竞争能力、经营能力、产品生命周期、资金需求等对企业生存和发展有着全局影响的关键,制定并选择相应的财务战略,以动态地保持企业的持续竞争优势。

三、财务战略对企业战略的其他子战略起着重要的支持和促进作用

财务战略的一个基本问题是如何优化配置资源,优化资本结构,促进资本快速流动和最大增值获利。财务战略除贯彻企业战略的总体要求外,还必须考虑其他子战略与各职能部门战略的一致性。只有这样,财务战略才会对企业战略的其他子战略的成功起到支持和促进作用。财务战略不同于其他子战略,它是企业战略管理系统中最具有综合性的子战略,对企业各层次战略的实现具有重要的意义和影响。这是因为,无论企业战略本身,还是市场营销战略、生产战略和技术创新战略等的实施均离不开资金的支持。这些战略一经制定,就会对资金产生需求。因此,制定企业战略的其他子战略时必须注意它们与财务战略目标的协调性。

许多企业在正式确定财务战略之前,要在各部门之间经过多次反复讨论。这一过程的重要目的之一,就是要对各项子战略从资金方面予以审核,根据资金的可供量和资本增值效益等方面的考虑,对各项子战略进行综合平衡,并使它们逐步协调一致。也就是说,企业各级战略的制定和实施必须接受财务的检验。企业做出战略选择的重要标准是可行性,可行性的首要条件就是该战略是否有资金支持。

由此可见,财务战略作为企业战略的重要组成部分,在其制定过程中,既要坚持其与企业战略的一致性,又要保持其自身的独特性。它们之间是一种相互影响、相互印证、相互协调的动态关系。同时,财务战略也是协调企业其他子战略之间关系的工具。不管是处于最高层的企业战略,还是市场营销战略、生产战略等子战略,它们的实施均离不开财务的配合。

四、财务战略制约企业战略的实现

企业战略解决的是企业在其总体目标的指引下,整个经营范围的问题以及怎样分配资源给各个经营单位的问题;财务战略则以维持企业长期盈利能力为目的,解决财务职能如何为其他子战略服务的问题。财务战略的选择,决定着企业财务资源配置的模式,影响着企业各项活动的效率。正确的财务战略能够指引企业通过采取适当的方式筹集资金并且有效管理资金,其主要目标是增加价值。财务战略通过资金这条主线,利用综合的财务信息将企业各个层次的战略有机地联结在一起,成为协调企业纵向战略、横向战略以及纵横战略之间关系的桥梁和纽带。财务战略影响到企业战略的方方面面,包括投人的资金是否均衡有效、金融市场对资金筹集的约束和要求,资金来源的结构是否与企业所承担的风险与收益相匹配等。在企业战略管理实践中,很难将企业各层次的不同战略准确地区分为哪些是财务战略,哪些是非财务战略。

对于一个成长性的企业而言,从金融市场上筹集外部资金几乎是必需的。金融市场的特点、惯例和标准,以及由此产生的企业内部资金管理的特点等,都会对企业其他方面的运作产生重要影响。因此,在企业战略的制定过程中,或在其投入实施之前,必须检验其在资金上的可行性。如果企业战略所需资金无法得到满足,则该项战略就必须考虑修订。

一个成功的企业战略,必须有相应的财务战略与之相配合。财务对于一个企业来说是十分关键的。任何项目的事前预算、事中控制及事后考评都离不开财务。如果企业能够正确制定和实施有效的财务战略,它就能增加股东价值,否则,就会对企业经营产生致命的影响。企业及其他战略在制定时,需要考虑资本运动规律的要求,使资金能够保持均衡、有效地流动。

★ 本文摘自《如何成为优秀的财务总监(第2版)》,有删减。作者贺志东,电子工业出版社出版,ISBN:9787121387845。


《如何成为优秀的财务总监(第2版)》

《财务战略:企业战略中最具综合性的子战略》

本书涵盖财务总监综合知识、财务总监须知管理会计知识、企业财务治理、企业财务战略、企业财务风险、企业现金流量管理、企业融资管理、企业投资管理、企业分配管理、企业成本控制管理、企业财务预算、企业财务监控管理、企业财务分析、企业绩效评价、企业财务信息管理、企业财务流程再造、企业财务共享服务等内容。

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