交易金融：交易性、平台化、轻资产的新金融服务

文 |  罗勇，中国民生银行网络金融部副总经理（主持工作）

来源 | 《财资中国|财富风尚》杂志2017年8月刊

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随着整个银行业的转型，现金管理、商业银行、网络银行等都已成为业界热议的话题。而交易金融，可能既不等同于现金管理，也不等同于交易银行、网络金融，它是在所有的交易过程当中寻找一种价值创造，把金融服务无感知地嵌入其中，形成具有交易性、平台化和轻资产运营的一种新金融服务模式。

基于民生银行的交易金融的服务理念和实践，如何将交易金融服务应用到具体的业务中呢？

第一，围绕企业和产业互联网化，能够找到一些服务机会。针对不同客户的采购环节、交易环节、销售环节、私募基金募集环节等这些服务去找节点，构建新的产品服务体系和新的获客模式，与对应的服务平台进行连接。

第二，交易金融是基于平台与平台之间的、基于交易价值与信用转移的一种综合服务模式。围绕交易，在资金和资产端构建一条通道，运用轻资产化的运营模式或者平台资金和资金的撮合模式。民生银行围绕交易金融服务理念创造了安驰系列，就是在所有的交易环节过程中，通过银行的以信用证、保函和保理之后实行的AMTS的方式。这种方式对银行的贡献和效果都非常不错。

第三，就是在客户无感知的情况下，通过直销与移动端实现资金和资产的流通。民生银行的直销系统正在积极构建消费金融产品，服务围绕衣食住行方面，包括流动性的方式、保险以及保险的整个生态的应用，构建了一种交易撮合的形态，把海量C端和B端在直销云平台上进行撮合， 构建轻型、便捷的运营机制，实现资产的闭环运营，进一步提升资本运营效率。同时，可根据市场环境和目标客户，灵活调整各项金融服务/产品的定价，提升产品定价的灵活性和针对性，构建差异化竞争力。

在交易金融模式中，应以“账户＋支付＋融资”为基础，打造闭环交易体系，构建新金融的基础设施。首先，实现支付的聚合和升级：支付1.0是“订单＋支付”；2.0是围绕核心企业的熟人圈生意；3.0是核心企业上下游供应链加物流、仓储、保险等相关第三方机构；4.0是通过产业中供应链平台的聚合，形成产业集群。

其次，建立协同交易账户体系，实现支付工具、客户账户、清算通道的聚合和升级。同时，以“交易＋数据＋场景”为核心， 构建产融结合的产业链金融服务体系，是交易金融的银行实施路径。在这个过程中，根据产业互联网的进阶分为多种形式：

• 第一，对在关键节点尚未出现核心平台的产业链，应以银行为主，打通产业链上的关键节点，覆盖全场景，构建入驻式产融投平台。
• 第二，对在关键节点出现核心平台，但尚无结算融资功能的，应以平台为主，银行与平台直连，输出金融服务能力，构建产业链上平台与平台之间相互嵌入模式。
• 第三，对在整个产业链已经形成“巨无霸”的平台，银行应基于已经形成生态圈的产业链，开放合作，做产业生态链的培育者。

最后，交易金融的轻资产运作模式，应以“资金＋资产＋撮合”为演进方向，打造贯穿全产业链的新金融生态体系。特别是在产业链不断进化过程中，新型产业链金融能够有效实现价值流动的闭合化、交易活动的信息化、金融服务的自偿化、运营管理的垂直化和风险经营的结构化，这为提供资金和资产的撮合平台夯实了基础，也为聚合多样化的金融供给带来了便利。

构建交易金融轻资产模式不是一蹴而就，需要关注三大核心能力——金融产品的创新能力、金融生态的构建能力、金融科技的运用能力。这对银行做交易金融的服务销售体系、产品体系和获客能力将产生极大的影响。其中，产品体系的搭建至关重要。

站在民生银行的角度来讲，在获客模式、服务模式、产品模式上都实现了突破性创新，做到批量获客、服务客户的客户、在更多的行业场景中运用金融科技。（详细内容请查看《财资中国|财富风尚》杂志2017年8月刊》）

此外，技术是交易金融的平台支撑。当平台与平台互联时，信息交互和协同将是最重要的规则问题。整个协同过程，可能需要在数据上分层、隔离、加密，这都需要重新构建银行的闭环体系，以自身的核心系统为产品开发模式进行构建将行不通。未来所有的系统与核心系统都是分离的，但又是相互关联的，形成业务生态联盟系统，进而产生很多的市场机会、业务机会、创业机会，真正地实现普惠金融、金融科技和监管科技。

交易金融时代，正在发生的未来已来。在整个构建交易金融体系过程当中，首先，是有可为；第二，是可以为；第三，是要去为的时候一定还有很多路要走。