司库的“前世今生” | “司”库全书(一)

司库(Treasury)是企业集团发展到一定阶段的产物。其可以满足现代企业集团统一配置金融资源、集中进行风险管理、提高资金利用效率、为战略管理提供决策信息等一系列需求。
文/董兴荣 姚顺意 傅丹丹
海外大型跨国公司的司库体系已运行多年,国内大型集团企业也开始积极进行尝试与探索。大型企业集团下属成员企业众多,为规范资金管理、盘活资金存量、降低资金成本、提高资金使用效率,多数企业在资产规模达到一定程度后,批准设立或争取设立集团财务公司,用于统筹管理集团整体的资金及其利用、降低财务费用。

司掌库物,统筹资源配置

回顾人类发展史,大约在公元前3000年,庙宇可以说是人类历史上最早的“司库”。随着农业经济的不断发展,出现了阶级的划分以及贫富的分化,富人们的财富积累得越来越多,如何安全保管财富成为他们关心的问题。而庙宇因其宗教地位与神圣不可侵犯的特点,自然而然就成为当时财物或贵重物品的贮藏地,并且庙宇通过修建地窖等方式来保障贮藏物的安全,以保证贮藏服务的质量。根据词条解释,司库的本意是指掌兵器卤簿的部门或机构。后逐渐衍生为指存放和支付汇集资金的地方,如金库和国库。根据郭道扬《会计史研究》第一卷,司库的历史可以追溯到隋唐时期,那时候尚书省掌管的户部下设度支司、金部司、仓部司、库部司、太府司等职位(图1)。到了清朝年间,司库职能通常为辅佐主官之用,属于基层官员编制之一,设置于如内务府的官署,主要负责财物出纳,位阶约为从七品。
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▲图1 隋唐时期司库组织图
牛津词典指出,司库最初被认为是用于安全贮藏财物或贵重物品的地方。对于企业来说,资金和资产是企业的生存之基,管理和用好企业资产是企业经营管理的重要一环。将司库概念运用到企业管理,是大中型企业规范资金管理、盘活资金存量、降低资金成本、提高资金使用效率的有效途径。“司库管理”是从企业或机构利益出发,保全及高效利用所有财务资产的行为。

集中高效,职能逐步完善

企业司库是一种可以满足现代集团企业统一配置金融资源、集中进行风险管理、最大化资金利用效率、为战略管理提供决策信息等一系列需求的财资集中管理方式。司库概念运用到企业,最早可以追溯到20世纪40年代。1947年,美国无线电报公司(RCA)采用芝加哥第一国民银行、银行家信托公司和美洲银行联合提供的“锁箱”服务,由RCA在各大主要城市租用专门的邮政信箱用于收集支票、汇票等,并授权其开立存款户的当地银行每日开启信箱,取出当日所有支票、汇票后进行立即结算,并通过电汇将资金划拨给RCA所在地银行,从而大大加速了企业收支结算工作,因此“锁箱”可以说是现代企业司库的萌芽。20世纪60年代中后期,司库成为大型企业集团及跨国公司实现战略目标的重要手段之一,主要是协助财务部门人工核算现金持有量并进行现金归集,该职能的碎片式与辅助式使其隶属于会计部。20世纪70年代之后,特别是布雷顿森林体系彻底瓦解之后,金融市场的监管开始松动,出现一些新型的短期货币工具,大型跨国企业为了应对国际货币市场的波动,将司库职能从最初简单的现金核算与归集拓展到管理现金收支、保持账户头寸水平、进行头寸集中以及维护银行关系等职能,其专业化程度有了极大的提升,但组织关系仍隶属于会计部门。20世纪80年代,由于国际金融市场的开放以及美国的大幅度加息,司库职能开始变得复杂,并逐渐成为企业一体化管理的重要部分。司库的功能不再局限于现金头寸管理,而是逐渐承担起更为复杂的现金流预测与财务成本管理、营运资金管理、汇率等风险管理、长短期投资及金融衍生工具的使用与管理等职能,同时司库开始逐步脱离会计部门,形成独立的职能部门,司库部门负责人则成为CFO的重要帮手,为公司的财务决策和战略部署出谋划策。1979年英国ACT协会(As sociat ion of Corporate Treasurers)成立,成为现代企业司库发展的标志性事件。同年, 美国成立了NCCMA协会(National Corporate Cash Management Association),后更名为国际财资管理专业人士协会(Association for Financial Professionals,简称AFP协会),面向全球财资管理专业人士推出高端国际资格认证。至此,欧美发达国家的现代企业司库管理行业体系正式形成,标志着现代企业司库迈入全球快速发展阶段。

中国企业司库发展

与现代的欧美企业相比,中国企业司库的发展比较缓慢。普遍认为,1995年中石油推广资金结算中心,撤并银行账户,成为我国企业司库建设的开端;2004年东风汽车实施国内第一个大型企业司库管理建设项目——资金集中管控,也是我国开始发展企业司库的重要标志性事件。但是,由于当时我国金融体系尚待完善,而且财务管理思维也以会计为主,企业司库的管理方式并没有大面积地推广开来,企业更愿意接受银行推出的现金管理服务与产品。近几年,国内金融市场不断完善,国内很多企业在一波波红利下实现了飞速发展以及财富的积累,出现了大量资金沉淀,而与此相对的是资金使用效率低下、资金闲置浪费严重。基于经营管理过程中遇到的种种难题,企业集团亟须从基础财务管理过渡到资金集中管理、资产和资源集中管理,进而实行高效科学的司库管理模式(图2)。而信息技术特别是互联网金融的出现与强劲发展,包括第三方支付、网络理财、移动金融、人工智能、大数据等科技的创新,推动企业司库体系不断地完善。特别是财务公司的兴起,成为推动企业司库建设的重要力量。
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▲图2 司库管理模式演进
2018年底,浙商银行在业内首推“涌金司库”,依托集团资产池、易企银平台及相关产品与服务,向企业集团提供集账户管理、支付结算、资金融通、金融资产管理、流动性管理、风险管理、征信管理、供应链金融等服务于一体的一揽子金融科技综合解决方案,帮助企业统筹资源配置、优化资产负债结构,从而进一步强化风险控制、降低财务成本。对处于集团管理初始阶段或发展阶段的企业而言,集团内资金、资产处于由分散向集中转变的过程中,信息化系统相对薄弱,集团获取成员企业的情况不完整,整体风险管控和流动性管理水平有待提高。“涌金司库”可协助集团企业在未成立财务公司的情况下实现内部结算、现金管理、资源统筹等职能。而对于已经设立财务公司,且进入成熟管理阶段的集团企业,“涌金司库”可以协助进一步完善财务公司职能,优化运营模式,提升盈利能力,实现金融与产业的双驱动。可以说,浙商银行的每一次产品迭代都伴随着企业发展的关键节点,甚至超前于企业的发展需求。“涌金司库”的推出,是浙商银行持续创新企业流动性服务的智慧结晶,更是我国司库管理金融创新的标志性事件。进入21世纪特别是2017年开始,在互联网、移动技术等科技的推动下,企业供应链、产业生态圈经营格局纷纷转型,传统的金字塔型司库职能模式也逐渐向价值流程型及产业生态赋能型的司库4.0升级。随着现代企业司库的不断升级,司库内部的功能也发生了巨大的变化,从早期80%的人力财力集中于经营操作、15%资源用于分析、5%资源用于战略,逐步转变为只有20%的人力财力集中于经营操作、30%资源用于分析,而用于战略方面的资源则高达50%(图3)。《司库的“前世今生” | “司”库全书(一)》▲图3 传统企业司库与现代企业司库功能演变

综上所述,现代企业司库是在传统会计管理与财务管理的基础上发展起来的,借助财务工具、金融服务以及科技力量,以盘活企业现金流等财务资源、提高资金运营效能、实现企业财务资源的保值增值为目标,以企业整体价值管理为导向,服务于企业经营发展战略的重要管理职能,是更高级的资金管理。

★本文内容来源于《财资中国》杂志2019年3月刊。

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