文/董兴荣 杨妮妮
刊于《财资中国|财富风尚》2018年5月刊，有删减
因此，企业不仅应从自身内部出发管好财资资源的流入与流出，还要从供应链和生态圈的构建角度出发，通过与上下游企业交易过程中的流程管理，打通和贯穿资金流、信息流、物流等在产业链条上的流通通道，提升财资资源在产业链条上的配置和流转效率，从而提升产业链的财资效能，实现整个链条的价值创造。
财资管理水平不仅是企业管理能力和经营能力的体现，更是企业公司治理、业务经营和价值创造的重要标志。因此，财资管理还考验着企业经营的艺术，不但需要战略层面上的经营指导方针及与之相配套的策略和机制，还强调技术层面上的具体措施和方法。
然而，产业链财资不仅融合并贯穿了企业整个经营管理，更需要从产业链形势和发展速度的角度出发，高效协同企业的供应生态系统、更大限度地挖掘隐性资金的价值等，而这些都迫使企业在日常经营活动中更加重视财资经营和财资力体系构建。在此过程中涉及的货币资金、应收票据、应收账款等是财资管理的重点对象。
财资赋能：借数字技术赋能产业链和场景经营
数字经济是以交易和账户为中心的经济体系。财务和金融的基础是账户，而交易表现为账户的记载和处理，其核心是“符号＋数字”。账户关系是财资管理的底层逻辑。随着技术集群不断介入商业模式、用户经营、财务管理、风险管控、资金管理和企业金融之中，账户化、技术化、数据化、场景化、智能化也就成为CFOs和财资管理者构建面向未来经营体系的核心。借助数字技术，不断提升财资管理和金融服务的效能，并赋能产业链的经营。
财资赋能之一：协调产业链高效价值创造。企业资金活动贯穿于整个产业链、财务供应链和交易链，如资金流入与流出，资金的计划、控制、协调等。产业链的发展是与企业资金流动密切相关的。产业链的网络化、全球化和平台化发展趋势使得企业越趋注重产业链的生态循环和价值协同。借助大数据、云平台等技术，让企业金融和财资赋能高效交易、价值创造和风险控制。
财资赋能之二：释放产业链隐性资金价值。强化财资运营的途径之一便是通过提高资金运作效率，如加快流动资金的周转效率，加速资金回流，最大限度地从企业内部营运中释放沉淀资金。此外，财资运营的触角已延伸到企业外部的整个产业链中，从产业链流程中发掘隐性资金价值也成为企业着力点之一。如在保证安全的现金存量的前提下，提高资金的使用效率，加速资金周转，减少企业营运资金占用。企业通过实现集团资金的合理归集，集中资金的收付，并结合财资管理平台最大限度地集中沉淀在各个分（子）公司的资金，减少不必要的资金调动，合理调度和配置资金资源，加强对资金异常运动的监控，强化总部集中管理，进而提高资金使用效率。
财资赋能之三：优化产业链财资配置。随着企业的产业链发展和扩张，企业的财资管理内容越来越复杂。与此相应，企业的管理水平和财资分布结构也需要提高和改善，如通过保持最佳资金货币量，合理控制应收账款和应收票据，有效降低库存原材料和存货，提高营运资金周转效率，尽可能提升财资资源的使用效率和配置效能。资金是企业资本投入的具体表现形式，增值是本质，因此资金的存在就是为了创造价值。优化资金的运营成本，降低财务费用所占资金运营成本的比例，通过合理的资金运作，提高企业资金使用效率，降低成本，将沉淀资金最大限度地从企业内部营运中释放出来，提高流动资金自身的价值创造能力。此外，企业通过建立各类融资渠道，创新应用新的金融服务和工具，使得企业需要资金时可以随时调动（包括内部各类资金、产业链上资金以及金融机构的融资等），以增强流动性保障，实现资产保值增值。
财资管理的效能在相当大程度上影响着企业整体经营效能和行业化财资管理水平，而由于外部经济环境的变化、企业管理内涵的深化，企业更加强调精细化、智能化财资管理，通过数据的挖掘和分析，针对财资管理关键环节，采取有效措施，以降低资金成本、提高资金利用率来提升财资管理效能，从而优化产业链的经营。
数据智能：借财资力体系和金融构建赋能平台
数据智能（大数据＋AI算法）是数据计算分析的未来。在目前的状态下，数据体量异常巨大、数据类型繁多、价值密度极低，因此需要通过更为强大的机器算法来实现模型的迅速矫正。大数据、人工智能在财务与金融领域中的应用（详见“财资科技赋能财务与金融系列主题之人工智能”和“财资科技赋能财务与金融系列主题之大数据”，《财资中国》杂志2017年10月刊和11月刊），相较于大数据而言的核心突破在于深度学习、智能分析和最终的智能决策。大数据、云计算、智能硬件以及后续的区块链技术等都是支撑人工智能上层技术的基础。
智能数据分析在财务与金融领域涵盖了头寸管理、现金流预测、投融资、智能交易以及风险管理和商业洞察。举例而言，数据分析可以帮助首席财务官开展广泛的增值工作，包括先进的情境规划、项目选择和优先排序、库存规划、动态现金流模拟、绩效推动要素分析和资本分配优化。
众多财资管理者希望通过财资管理战略来赶上时代发展的步伐，但他们在如何具体衡量这些工作的成效、维持高服务标准和低成本之间的平衡、帮助企业实现战略目标和卓越绩效的过程中依然面临着挑战。财资力评价体系（包括细分行业的财资力指数，细分场景的财资力成熟度模型，细分职能的财资力KPI指标库）是价值管理的核心部分，与其他各种绩效管理相比，其管理侧重点主要在于加强和提高企业管理闭环中的财资绩效流程，包括战略部署、组织结构、资金集中、全面资金流管理、财资信息系统、信息报告、风险管控、绩效展现和评估等一系列的流程，以及外部产业链价值协同、资源流转和配置效能。它通常由企业的财资部门主导进行，主要意义在于通过对上述内外交易和运营流程的优化和再造，为企业决策层和股东提供有力的决策支持，在实现企业卓越财资管理的同时，促进产业链良性持续发展。
对数据挖掘和高级分析技能的需求日益增长为财资管理人士带来了重要机遇。财资管理者通过专业训练和日久积累，能够将自己对数据的敏感性和数据分析的核心技能应用到企业的非财资数据和其他数据中，将非结构数据和行为数据结构化。在未来5至10年内，随着企业互联网化和数据积累，财资管理部门可能实现从职能部门演变成服务部门乃至关键业务服务部门的质变，并处于战略决策和神经中枢、大数据中心的核心位置。随着部门定位的改变，财资管理者的职能角色也将发生重大转变，甚至被重新定义。其职责将超越“记录和监控”资金数据和账目，发展为“管理和运营”企业所有资产的数据。并借助数据智能、财资力体系和金融创新构建面向未来的财资赋能平台。
数字经济是以交易和账户为中心的经济体系，交易效率远远超过生产效率，这不同于以生产为中心的工业经济体系。在数字经济下专业平台的财资运行过程中，“数据＋交易＋算法”的运营方式日益主流，并最终趋向于一个“智能化交易处理＋智慧化财资管理”的形态。数据成为资产，不仅仅发生在企业内部，同样使整个产业链发生了变化：一是产业链的全链条信息化、数字化进程加速，二是金融服务越来越重视交易数据和行为数据的收集和挖掘（交易数据成为企业优质资产，数据质押已是现实），三是产业链核心企业呈现平台化、生态化趋势，并加快布局和主导产业数字战略。CEO、CFO和财资决策者越来越认识到数据的价值（经营数据、财务数据和交易数据），积极寻找优质的数据，并转化为企业资产，纳入到企业的数字战略和商业驱动计划中。
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