三大维度解析，构建穿透式境外资金管理体系

穿透式监管背景下，央国企境外资金管理面临前所未有的机遇与挑战。一方面，国资委推动的数智化转型为境外资金管理提供了技术支撑和制度保障；另一方面，全球地缘政治风险加剧、各国外汇管制政策趋严，对境外资金管理提出了更高要求。

近期，国务院国资委宣布新设境外国资工作局，下设国际化经营处、风险防范处、监督治理处、应急管理处等四个部门，统一归口管理央企境外资产的监督、风险防范和应急处置。央企财务管理正从“支撑服务”向“价值创造”与“智能监管”双向升级，境外资金管理将成为其中的关键战场。

《2025—2026年中国司库报告》

针对境外资金管理的薄弱环节，央国企需从制度完善、组织架构优化与系统落地三个维度构建境外资金管理体系，实现全球、全局管控。

1. 制度完善：构建多层级、差异化的合规管理体系

境外资金管理制度建设应遵循“战略引领、依法合规、能力匹配、合理回报”四大原则，以国资委发布的《中央企业境外投资监督管理办法》为指导，结合企业实际建立境外资金管理内控制度体系。

具体而言，央企可采取以下措施完善管理制度。

建立境外投资负面清单制度：将禁止类和特别监管类境外投资项目纳入清单管理，对负面清单之外的项目实行分级分类管理。

制定境外资金管理操作规范：明确境外账户开立、资金归集、支付审批、外汇兑换等关键环节的操作标准和权限划分，确保所有境外资金活动有章可循。

完善境外资金风险预警机制：将风险预警嵌入资金管理流程，设置合理的预警阈值和响应机制，实现风险早发现、早处置。2025年国资委要求央企“建立财务数智化体系，实现从‘核算会计’到‘价值财务’的转型”，通过数据驱动的风险预警提升境外资金管理能力。

构建境外资金管理责任追究制度：明确各级管理人员和业务人员的资金管理责任，建立责任倒查机制，确保制度执行到位。

2. 组织架构优化：打造“全球主池+区域子池+本地账户”的分层管控体系

境外资金管理组织架构应适应穿透式监管要求，实现“集中监控、分级管理”的管控模式。目前，成功实践的央企普遍采用“全球主池+区域子池+本地账户”的分层架构。

全球主池：在自由港或国际金融中心（如新加坡、香港）设立境外财资中心，作为境外资金管理的“总枢纽”。

区域子池：在重点区域（如中东、东南亚）设立区域资金池，负责区域内资金的归集和调剂。

本地账户：在境外子公司保留必要的运营账户，满足日常经营需求，同时通过银企直连或SWIFT报文直连实现账户可视化管理。

这种分层架构既满足了不同国家外汇管制政策的要求，又实现了境外资金的集中管理与高效配置。

3. 数智穿透：依托DRP系统实现资金管理的“数智化”穿透

系统建设是穿透式监管落地的关键支撑。央企需围绕国资委提出的“实时、穿透、智慧”标准，构建境外资金管理数字化平台。

构建统一的数据中台：整合境外资金流、业务流、信息流数据，打破“数据孤岛”。央企需开发建设境外资金管理数据中台，通过建立数据仓库承载海量结构化数据，多维度展示资金分布、风险指标等关键数据，实现穿透式数据展示。

推进司库系统与境外资金管理平台的互联互通。中国电建境外财资系统与集团司库共用同一套标准体系和公共数据，同时支持境外财资中心的个性业务，实现对境外金融资源“看得见、管得住、调得动、用得好”的管理目标。中国化学搭建的境外资金池系统与财务公司系统实现无缝对接，实现境外账户信息可视、境外付款管理、境外多币种资金归集等四大功能。

应用区块链等新技术提升资金管理效率。中化集团财务公司利用区块链技术构建境外资金管理系统，实现境外资金池与境内资金池的有效联通和资源优化配置。

建立智能决策支持系统：通过大数据分析和人工智能技术，为境外资金管理提供智能化决策支持。中国电建构建的全球外汇信息平台可实时追踪当地币资金供需动态和外币汇率波动，建立跨国成员企业间的资金调剂通道，实现国际收支结算的流程再造与风险监控智能化转型。

《2025—2026年中国司库报告》以“数智化价值，共创生态型司库”为核心主题，系统梳理企业司库体系建设的顶层设计、实施路径与关键议题，前瞻研判未来发展趋势。

不仅如此，报告还积极倡导以数智技术为引擎、以生态协同为核心理念，通过数据共享、平台互联与多方协作，实现资金流、信息流与商流的深度融合，全面提升司库的战略价值与综合效能，助力企业在复杂环境中增强财资韧性，强化战略支撑能力，赢得全球竞争优势。

《2025—2026年中国司库报告》

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