中广核华盛:市场化运作的境外财资中心成功典范

中国广核集团(下文简称“中广核”),成立于1994年,是中国最大的核电企业、中国第二大清洁能源企业、世界第三大核电企业,境内外成员公司超过800家,“走出去”的海外业务主要涉及亚、非、欧、美等20多个国家。中广核以“发展清洁能源,造福人类社会”为使命,面向全球,跨地区、多基地同时建设和运营多个核电、风电、太阳能等清洁能源项目,同时在金融、核技术、节能服务、环保产业等领域也取得了良好发展。

中广核华盛投资有限公司(下文简称“华盛”)2010年于中国香港成立,是集团的境外资金管理中心,由集团直接100%控股,公司负责境外资金整体管理,包括账户管理、资金安全管理、资金归集等,通过与中银香港合作搭建了境外资金池,实现了对无外汇管制国家成员单位的资金归集;而对于不能满足归集条件的境外成员单位资金,华盛通过全面资金监控,达致监控管理职责。

市场化的经营理念

华盛属于集团金融板块下的一家境外企业,以利润为中心,有经营指标,要创造价值和利润。成立至今,未使用过集团的任何行政指令,银行贷款也未使用过集团担保。做资金集中并非公司盈利的主要途径,但却是至关重要的一环,通过资金集中实现规模效应、培养企业黏性,再通过其他投融资业务来创造公司利润,是内部市场化盈利的模式。

华盛总经理卢岗将公司的经营理念总结为:“存款利率不低于银行、贷款利率不高于银行、结算费用全免” ,切实做到与集团及成员单位共享利益。为了达到这个目标,华盛主要依靠两点:一是通过资金归集实现规模效应,将成员单位的钱集中起来增强议价能力,不断做大从而降低融资成本,再利用内部贷款把钱借给成员单位,减轻成员单位的融资压力。同时,华盛将归集的资金统一管理,向银行等金融机构取得更优惠的存款利率,成员单位自然愿意将钱归集到华盛,形成一个良性循环。二是依靠专业化的资金管理水平,华盛财资业务配备有十几名人员,专门从事资金交易、债务风险管理、结算、贷款等,长期做相同的业务,对各个国家的政策、各个银行的系统都更加了解和熟悉,自然比一般企业的财务人员更有专业优势。

华盛的市场化运营不仅对成员企业是有优惠的,同时也为集团贡献了利润,更好地保障了集团海外资金的安全。

中银香港助力华盛搭建境外资金中心

2010年,华盛与中银香港签署现金管理合作协议,开始在中银香港搭建境外主资金池,推进境外资金管理、资金归集相关工作。2013年,华盛上线了境外财资中心核心业务和内部网银系统,通过系统初步实现了对境外企业电子化资金归集和业务处理。 《中广核华盛:市场化运作的境外财资中心成功典范》

根据华盛在海外的战略定位和公司日常的业务需要,中银香港为其搭建了四层式结算中心的资金池架构,以华盛在中银香港的财资主账户为中心,对内连接境内集团总部,对外延申到各海外成员单位所在地。在符合中银香港相关合规要求的条件下,财资中心为成员企业在中银香港开立实名收付账户,所有对外收付集中由财资中心代为处理;同时在公司所在地的中行海外分子行开立当地营运账户,维持当地日常营运支付需要(如缴费、发薪等)。成员单位在当地营运账户在剩余资金达到一定量时以手动方式进行归集至香港实名收付账户,实名收付账户资金每日日终自动归集至华盛主账户;成员单位有对外支付需求时,通过企业财务系统向华盛提出请款要求获得审批通过后,由华盛资金系统通过联动支付方式实现资金由主账户下拨至实名收付账户并完成对外付款,支付额度由主账户按实际需要控制。

在操作渠道方面,华盛通过企业财务系统与中银香港进行银企直联,操作所有开立在中银香港账户,并由财资中心统一进行外汇兑换、融资、投资和对冲等活动,实现对境外资金可视、可控、可运用。

内部银行的管理模式

华盛的主要职责是负责集团境外资金集中管理和统筹境外成员企业融资管理。按照集团司库管理模式,代表集团搭建境外资金池和对境外账户进行安全监控,以安全、稳健为前提开展投资业务实现资金保值增值,助力集团海外市场开拓和国际化进程,及为集团成员企业提供专业化的综合金融服务。

公司的主要业务范围包括:

结算业务:建立并维护境外内部网银系统,为境外成员企业提供日常结算、存款、内部换汇等服务。

境外贷款:为境外成员企业提供多币种直接贷款,包括中短期、搭桥贷款等。

跨境贷款:利用海外融资环境,依托集团获准开展的跨境人民币资金池和跨境外币资金池,联通境内外,为境内成员企业提供多币种跨境贷款,与境内融资管道形成互补。

跨境代付:为境内成员企业办理贸易项下的海外代付业务。

外汇交易:提供全面的汇率及利率产品的交易服务,满足成员企业的风险管理和换汇需求,管理自身风险敞口。

境外投资:稳健为前提,以固定收益类投资为主,包括但不限于理财产品、债券、股票有价证券投资。

融资统筹:统筹境外成员企业融资需求,核准外部银行授信及提款方案,及为企业提供境外融资顾问服务。

境外资金的管理架构

华盛公司通过银企直联和SWIFT直连搭建了全球资金管理体系,覆盖目前集团在境外的所有合作银行。

《中广核华盛:市场化运作的境外财资中心成功典范》

根据上图境外资金的管理架构,横线上属于已经归集到集团资金池的资金,需要通过集团内部结算系统办理统一支付,即由企业发起支付申请→会计系统入账→进入华盛公司提供的内部网银系统进行支付(由集团总部或区域总部操作)。内部网银系统支付审批完成→支付申请进入华盛核心业务系统(由华盛公司-财资中心操作)。支付指令在核心业务系统进行汇总处理后→与中银香港做银企直联、伦敦中行做SWIFT直连→发送到银行端处理→信息及回单原路返回到最开始的企业端。

横线下属于外汇管制等原因暂时无法归集到集团的资金,对其做内部监控。通过SWIFT实现,企业在境外开户银行经过企业授权后,以MT940的形式返回至华盛内部系统。

通过近十年的不断完善提升,在中银香港强大稳定的系统支持下,中广核华盛已经形成了适合自身发展特色的财资中心运作模式,在不断发展的同时也多次出席香港金管局、中银香港举办的财资中心业务分享会,为到中国香港设立境外财资中心的企业分享经验。

中银香港深耕中国香港百年,一直是中资企业走出去的最佳合作伙伴,通过中广核华盛境外财资中心案例,总结以下三点建议供即将到中国香港搭建境外财资中心的企业参考。

企业应充分利用中国香港的优势,包括:无外汇管制、信息透明、政府运作高效、拥有稳定的政治制度、良好的银行资本市场体系、与内地文化相近、地域无时差等;

中国香港政府于2016年推出境外财资中心税务优惠减半政策(由16.5%降至8.25%),极大提升了中国香港作为境外财资中心业务首选地域的竞争力;

中资银行是“走出去”企业面对国际市场时抵御各类风险,值得信赖的合作伙伴,中银香港具有专业的人才,具备丰富的方案制定、业务实施、系统上线能力,已逐渐成为中资企业境外财资中心业务的首选合作银行。

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