寒锐钴业:池化平台发挥聚合效应,降本增效赋能全产业链

钴行业属于资金密集型产业,行业属性决定了企业前期资金投入多、投资周期长和资金周转压力大等资金特点。为保障企业稳定运行,钴生产企业通常需要使用流动资金采购大量的原料和投资众多的深加工项目以满足生产和销售需求,从而导致存货占有资金量较大;加上钴行业周期性波动大,很多企业都得预留大量现金。如何降低企业生产成本,盘活闲置资产,成为钴生产企业普遍面临的难题。

《财资中国》专访南京寒锐钴业有限公司(简称“寒锐钴业)总裁梁杰和董事会秘书陶凯,讲述寒锐钴业的资金管理需求。

《寒锐钴业:池化平台发挥聚合效应,降本增效赋能全产业链》

产业链一体化,协同降本增效

寒锐钴业成立于1997年,总部位于南京市江宁开发区,经过20多年的跨越式发展,如今成长为拥有7家实业公司、2家国际贸易公司,业务涵盖钴铜矿山勘探运作、矿石开采、选矿、冶炼以及铜钴系列产品的产销一体化跨国集团企业。

钴产业成熟度高,成本比较固化,实现产业一体化可以明显降低生产成本。寒锐钴业通过刚果迈特子公司在非洲刚果(金)的收购铜钴矿石,经过开采和初步加工,一部分产品通过贸易子公司向国际市场销售,一部分运回国内,经过国内子公司江苏润捷进一步加工成各类钴盐产品,钴盐再经过发行人深度加工成钴粉后向国内外客户销售。

通过完整的产业链布局,寒锐钴业达到的协同效应显而易见:交易过程减少、运营成本降低、运营效率提高,在促进核心业务增长的同时又增加了新的盈利点,进一步夯实了主营业务的发展。

1.掌控上游开采资源,降低生产成本

据梁杰介绍,钴产品原材料的成本一般占总成本的80%左右,这意味着拥有上游钴矿资源的企业,就拥有了低成本优势。

寒锐钴业在刚果(金)深耕10余年,通过资助刚果(金)的修建学校、医院、道路、水井等公益项目,在当地建立了良好口碑。通过加强与本地矿权所有人和独立矿山承包开采团队的合作,在当地建立原材料采购网络与粗炼基地,并成立勘探公司,保证产业链矿产源头的稳定供应和成本优势。同时推进刚果(金)的电解钴项目,一方面可以大幅降低物流运输成本,另一方面可以把副产品氢氧化钴纳入公司原料采购范围,增加原料来源渠道。

2.深化加工技术,提高产品附加值

寒锐钴业在科卢韦齐投资2.16亿美元,新建500万千克电积钴和2000万千克电积铜生产线,同时积极推进年产300万千克金属量钴粉生产线和技术中心建设项目。除了提高产能,寒锐钴业不断提升自主研发和创新能力,建立客户需求导向型的研发机制,在钴粉的黏合度、纯度、含氧量等关键技术指标方面满足不同客户的定制需求。

3.布局新能源产业链,提升核心竞争力

基于完善产业链布局的需求,寒锐钴业向新能源锂电材料产业转型升级,以获得更大的市场空间,并有效减少上游的周期性波动。

2017年8月29日,寒锐钴业投资1亿元,设立赣州寒锐新能源技术有限公司,正式进军新能源废料回收领域;同时,寒锐钴业将湿法冶炼的技术优势带到动力电池综合利用的产业中,实现钴产业链的绿色循环制造。企业从单纯的钴产品供应商进化为新能源锂电材料产业链一体化厂商,并将获得接洽整车企业客户的机会,拓宽盈利来源。

企业资金特点:流动性管理是重点

寒锐钴业虽然在原材料采购成本、市场占有率和产品多样性等方面具有较强的竞争优势,随着产能不断释放,营业收入与利润也大幅增长,但是钴产品的生产加工属于资金密集型的产业,行业的属性决定了企业前期资金投入多、投资周期长和现金流回收慢等资金特点。

1.前期资金投入多

一是在原料成本方面,由于上游矿产资源企业较为强势,在价款支付条件等方面,钴生产企业往往处于劣势,需要在采购时按合同约定尽快付款;寒锐钴业的矿产资源及部分主要项目集中于刚果(金),2018年6月9日刚果(金)新矿业法正式生效,减少或废除前期税收优惠和提高矿业税税率等一系列规定增加了企业在刚果(金)的采矿成本。

二是在固定资产方面,钴资源赋存状况的复杂性和开采条件的多变性使得企业要频繁地进行技术改造,更新生产工艺和设备,必须持续不断地进行资金投入;寒锐钴业为扩大产能,在建生产基地、冶炼基地以及生产线等项目投资额大,项目建设周期长。

三是技术研发方面,为了在本领域内产品达到世界先进水平,寒锐钴业不断加大研发投入,结合市场需求优化钴铜冶炼技术水平;在进一步拓展布局新能源产业链过程中,需要开展废旧动力电池拆分和电池材料再制备等关键技术与设备研究。

2.流动性管理是重点

一方面,钴行业属于强周期性行业,与宏观经济关联度高,产品价格波动幅度较大,钴价的波动容易对钴生产企业的短期盈利造成影响,在钴价下跌时,钴生产企业会面临一定的经营压力,为了预防和应对风险,企业一般会预留大量现金。

另一方面,由于募投项目产能的进一步释放及多年深耕所沉淀的技术优势、行业经验,加上新能源汽车发展对钴需求的提升,寒锐钴业的业绩大幅增长,账面上的存货也明显增加,占用了企业经营的现金流。

综合行业属性和企业资金特点,陶凯介绍,在资金管理方面,公司主要采用统收统支的模式:将集团的一切资金收入都集中在总部的财务部门,一切现金也都通过总部财务部门支付。这种模式有利于企业实现全面收支管理,提高资金的周转效率,减少资金沉淀。

池化聚合效应,实现高效资产管理

浙商银行依托涌金票据池、出口池、资产池等系列池化融资平台及相关金融产品与服务,为寒锐钴业提供了涵盖资产集中管理、动态质押融资、资源余缺调剂、额度计价转移、授信额度加载等多个方面的金融解决方案,帮助寒锐钴业实现了安全、高效的金融资产管理,解决了“资金预测、资产变现、头寸调度”三大难题,实现流动性与效益性的最佳平衡。
  • 依托集团资产池,统筹资源配置
  • 开展国际业务合作,有效规避风险
  • 金融服务直通车,助力降本增效

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