芯能科技:司库模式赋能,提升资金效能

文/董兴荣、姚顺意

财资一家(TreasuryChina)原创首发

在新能源产业中,光伏安全性能最高、环境设置最好、转换率较高,不仅能保护环境,还有更广阔的发展空间和发展前景。但光伏项目前期投入大,承接项目、扩大生产需要大量资金支持,一个中小型电站就要投入上千万元。随着市场逐步规范,潮水退去,依赖国家补助不是长久之计,光伏企业需要依靠自身力量,活用资金、用活资金。

对光伏企业来说,自建资金管理平台颇有难度。针对这一困局,浙商银行适时推出“涌金司库”,以“技术平台+产品服务+解决方案”的组合方式,帮助光伏企业实现司库管理的功能和价值。《财资中国》专访了浙江芯能光伏科技股份有限公司(简称“芯能科技”)财务部副经理花罡,请他讲述芯能科技的财资管理以及与“涌金司库”合作的触“电”之旅。

《芯能科技:司库模式赋能,提升资金效能》

汇集“小”芯片,生成“大”能量

芯能科技成立于2008年,是国家级高新技术企业。在2013年前后,转入分布式光伏电站投资、建设、运营的领域,进入产业链中游。

花罡判断,未来分布式发电将是光伏产业的主流。

分布式光伏的潜在市场空间巨大。目前,地面电站趋于饱和,拿地成本攀升,而大量的居民屋顶、厂房屋顶未得到充分利用,这是光伏电站建设的合理选择。

“自发自用”的模式将创造更大的价值。“自发自用”是指在企业屋顶上建设光伏电站,所发的电直接输送给该企业使用。对光伏公司来说,一方面,“自发自用”缩短了电力输送路线,输送损耗低,提高了电站发电的用电效率;另一方面,“自发自用”直接卖给企业的电费高于电网收购的价格,提高了公司的发电收入。而从企业用户的角度,从电站直接用电的价格低于电网价格,降低了用电成本。此外,用户出租屋顶不仅将获得一笔收益,而且还可以享受光伏公司提供的屋顶修缮、用电监控、故障维修等一揽子服务。

事实证明,芯能科技的选择是正确的。目前,芯能科技先后为500多家企业提供了绿色环保用电方案,其中不乏娃哈哈、海利得、中国巨石、华孚色纺、敏实集团、国能中电等知名企业。

前重后轻,光伏行业的资金特性

转型的前几年,芯能科技的营业收入主要来自分布式光伏项目开发及服务,即帮助客户建设分布式光伏电站,这类业务前期投入比较少,而相应地,利润也比较低,丧失了自己持有分布式电站所能获得的长达20年的发电收益,。随着芯能科技茁壮成长,资金实力不断增强,芯能科技开始聚焦自持电站建设,加大高毛利率分布式电站业务投入,相应减少分布式项目开发及服务,合理控制低毛利率光伏产品业务规模,盈利能力较强的光伏发电收入占比逐年上升,公司业务结构持续优化。

未来,芯能科技将围绕以分布式光伏为核心的清洁能源服务商的定位,继续优化业务结构,增加优质自持电站规模,进一步巩固在分布式领域的行业地位,保持收入和利润的稳定增长。同时在此基础上,一方面围绕主业拓展相关新业务,积极探索光伏产业的新型经营模式,整合各项竞争优势,实现公司在新能源产业中的新发展。另一方面,在自身发展经营条件允许的情况下,将寻求通过收购、股权投资等多种方式积极布局具有良好发展前景及盈利能力的产业,稳步推动公司业务适度多元化,谋求拓展新的业务领域以形成新的利润增长点。

作为光伏行业的典型代表,芯能科技的财资管理具有一定的特殊性:

1.单笔收入少而分散

芯能科技的收入主要是用电企业的电费,单笔金额较少。芯能科技的客户主要分布在浙江、江苏、安徽、江西等能源相对匮乏的省份,因而,芯能科技在这些区域设立近50家子公司,开立了许多银行账户。

2.收支具有周期性

分布式光伏电站前期投入较高,而之后20年内资金稳定回流。花罡介绍说:“在修建投入之后,我们只需要负担运维成本,收入来自使用光伏电站发电的企业,企业每月定期支付电费,收取率约99%,收入稳定,不会出现资金链问题。”

3.研发投入大

光伏行业属于技术密集型行业,研发出光电转换效率更高的芯片是每个光伏公司的追求。与此同时,新业务的开拓需要研发力量和人才的投入。

因此,芯能科技的财务管理采取统收统支的模式——分子公司的收入定期汇总至总部,支出也统一由总部支付。在这种模式下,资金充分集中,减少了资金沉淀带来的成本。“集中只是第一步。”花罡说,“更高效地将资金管理好,盘活存量金融资产,是芯能科技资金管理所追求的目标之一,这少不了金融机构的支持。

池化聚合,司库模式提升资金效能

2012年,我国光伏行业遭遇寒冬期,芯能科技遇到资金困难。浙商银行为芯能科技提供了3000万元流动资金贷款,帮助其渡过阶段性流动资金难关。2018年,浙商银行创新推出“涌金司库”综合解决方案,芯能科技是第一批签约客户之一。

“涌金司库”依托集团资产池、易企银平台及相关产品与服务,向企业提供集账户管理、支付结算、资金融通、流动性管理、金融资产管理、风险管理、信用管理和供应链金融等于一体的金融科技综合解决方案。

“集团资产池正是解决公司资金管理痛点的良方。”花罡说。据悉,集团资产池是浙商银行“涌金司库”的技术支撑平台之一。企业可将合法持有且经浙商银行认可的金融资产托管或质押入池,在金融资产质押和授信加载额度下,可办理各类银行融资业务。芯能科技的项目公司分布比较分散,子公司账户资金管理需求较大。目前,芯能科技有9家子公司加入浙商银行的集团资产池,通过“涌金司库”实现了集团流动性的统一管理。花罡说:“公司开展资产池业务,将子公司的银行授信额度统一起来,可以方便地进行额度调拨,减少公司资金占用,优化财务结构,提高资金利用率。”

在业务结算过程中,芯能科技使用的大部分是银行承兑汇票,浙商银行集团资产池可以帮助芯能科技轻松地完成以票换票,打破空间距离,节约业务办理时间,成功盘活沉淀在账上的票据资产、减少融资成本。此外,凭借资产池的托收回款靠档计息功能,芯能科技一个季度最高能增加120万元的利息收入。集团资产池的良好体验给芯能科技带来了惊喜,其与浙商银行“涌金司库”的全面合作也正在进行更深入的融合。

分布式光伏是将分散的光资源汇聚起来,集中发电,转换成可供利用的能量。“涌金司库”是帮助企业将分散的财务资金资源汇聚起来,集中调拨,为企业创造更大的价值。这种将分散的资源集中利用的模式将会是各个商业场景中的趋势。

★本文内容来自《财资中国》杂志2019年5月刊,有删减。

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