“偿二代”重构保险流动性管理 2016中国保险公司流动性管理调研报告

从结算资金集中，到实现企业集团化管理，保险公司在数据集中的时代一路走来。在保监会“偿二代”开始对流动性风险进行监管的背景下，保险公司内部也开始了重塑其日常的流动性管理工作，将复杂的流动性风险管理部署并落实到日常工作中。2016 年，财资中国联合西湖财资金融科技研究院对“偿二代”下的中国保险公司流动性管理进行了深度调研， 全面分析了保险公司现行流动性风险管理、现金流管理、资产负债管理等方面的管理现况、方式、水平及趋势，并有五大发现。

重视并提升流动性管理的战略地位

85.71%的保险公司已将流动性管理置于公司总体战略及业务单位战略

随着偿二代的落地，已有越来越多的保险公司开始关注并重视流动性管理，不断提升其在公司战略中的地位。调研数据表明，85.71%的保险公司已将流动性管理置于公司总体战略及业务单位战略（即中级战略以上），将流动性管理上升到了公司的战略高度， 并贯穿于保险公司的经营全过程。随着监管的趋严及向精细化管理的转变，流动性管理在保险公司经营发展中的战略地位正在不断提升。

跨部门协作管理流动性风险

财务部须站在公司整体的视角，扛起跨部门的协同合作

调研结果显示，在流动性风险管理所涉及的各个方面中，保险公司的关注重点主要集中在流动性风险监测方面（占比80.95%）。可见，有效识别业务、财务、资金、市场等各项流动性相关风险，建立完善的流动性风险监测机制，及时监测现有和潜在的流动性风险变化情况是保险公司在管理流动性风险过程中所关注的核心。

对风险监测的重点关注同时反映出，保险公司已从原来的出现问题后再解决问题，开始向主动发现问题、主动预测问题、时时监测预警转变。此外，保险公司同样关注于现金流的压力测试。在未来一段时间如何安排现金流入和流出，保持最佳的现金持有量，实现日常现金的流量、存量细化管理同样为保险公司所关注。

流动性风险管理工作依赖于保险公司各部门的通力合作。其中，财务部、精算部、投资部和风控部均扮演着重要角色。还有部分保险公司在财务部的架构下，专门设置了流动性管理的科室来负责流动性管理工作。

本次调研中，80%以上的保险公司流动性风险管理的责任部门是财务部。随着保险公司发展到一定阶段，财务的角色、价值不断提升。财务部须站在公司整体的视角，扛起跨部门的协同合作，为企业流动性风险管理承担重任。

现金流预测自动化需求强烈

已有9.52%的保险公司正在进行现金流预测的自动化部署中

保险公司对现金流预测自动化的需求强烈，但挑战也同样存在。保险公司在原有的数据基础上可实现资金集中的统筹管控，但若真正站在现金流的交易数据的角度，数据背后的属性和特性的缺乏、不集中、不统一，基础环节的相对薄弱的问题便突显出来。自动化是企业对信息技术的运用，保险公司内部基础要提升，与技术供应商配合起来，才能真正实现自动化、智能化管理。

调研数据显示，已有9.52%的保险公司正在进行现金流预测的自动化部署，预计在短期内即可实现。与此同时，有38.10%的保险公司表示， 目前虽尚未实现预测自动化，但现金流预测自动化已提上日程，计划在未来6~18个月内实现。此外，有47.62%的保险公司表示，虽尚未实现自动化，但具有一定意向且正在调研了解阶段。

科学匹配资产与负债，重点在于资产配置管理

精细化、专业化、可视化，将是保险公司流动性管理未来的主流发展方向

对于保险公司的整体资产负债的匹配，调研发现，71.43%的保险公司重点关注资产端的配置管理。如何合理安排资产的期限、结构比例，并决定资产配置情况是保险公司资产负债管理的基础工作之一。此外，有47.62%的保险公司已在关注资产端及负债端的现金流匹配管理，由负债主导型的模式逐步过渡到资产端、负债端的衔接及统筹管理，实现更高的价值。

经济形势及经营环境的复杂化提升了保险公司的资产负债管理难度。在本次调研中，有57.14%的保险公司认为资产负债匹配管理难度较大，是流动性管理中的重要挑战之一。

借助工具提升流动性管理需求强烈

保险公司对于借助工具，提升流动性管理水平的需求极强。在调研过程中，66.67%的保险公司将实现资金可视化管理排在了重点发展的第一位。

资金可视化并非单指账户上的余额可见，而是指资金整体的可视化，包括现金流的可视，现金流分布在哪些品种、类型上，现金流的金额、时间等，均为资金的可视化范畴。只有把资金可视化解决好，才能进一步看到风险并量化风险。

在调研过程中，保险公司将提升流动性的精细度和成熟度放在了重点发展的第二位。从长远发展来看，目前保险公司流动性管理的精细度、成熟度还不够，如何结合国内保险公司的特点提出有针对性的、精细化的、体系化的、分步骤的解决方案是保险公司的关注重点。

在各保险公司希望流动性管理系统可实现的功能方面，大部分保险公司希望系统实现现金流的分析及预测、日间现金流管理、报表生成和流动性风险监测、评定等功能，以提升现金流管理的精准性、自动化和预测时效性。

由此可见，借助先进技术手段的应用来实现管理的精细化、专业化、可视化，将是保险公司流动性管理未来的主流发展方向，也是保险公司流动性管理的最佳选择。

4月22日，第六届保险财资论道2016暨「财资一家」中国保险业财资经营高层研讨会在乌镇举行，财资中国总裁包恩伟先生发布了《“偿二代”重构保险流动性管理——2016中国保险公司流动性管理调研报告》，并作了主题演讲，本文根据演讲内容编辑整理。