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财务人必看!最全企业IPO财务工作要点分析

7月9号小米在香港成功上市,其IPO每股发行价达到17元港币,总估值543亿美元,跻身有史以来全球科技股前三大IPO,成为了香港资本市场第一家“同股不同权”创新试点。

被称为“火锅王国”的海底捞于今年9月26号在港交所成功上市后,股票发行定价为17.8港元,投资者最低入场门槛费用达到了1.78万港元,成为香港史上截至目前为止入场门槛最高的新股。

文 | 程慈航

财资一家(微信号:TreasuryChina)原创首发

这些知名企业上市取得辉煌成绩的背后,离不开其财务部门员工的辛勤付出。简单的说,优秀的财务是企业IPO申请成功的强力助推器,它能让企业上市前的这最后一步走的更稳、更顺畅。

IPO审查机制与流程

IPO以及之后的企业上市,可以说是企业脱胎换骨,走向更好发展前景的一步,所以在这方面政府监管单位会对申报企业进行严格的审核。证监会在审核企业时主要考虑这四个方面:合法合规、法人治理、内控有效、财务达标。目的就是要有充足的证据来证明企业是合法经营且盈利的。

审查期间:

对于“合法合规”而言,证监会主要审查企业是否合法经营,是否拥有完善的企业治理结构。在这方面,企业要向证监会提供合法经营的各种执照信息,建立企业内部信息披露制度。

在“法人治理”方面,主要审查企业的法人治理结构是否符合规范,企业要向证监会提供明确的股东大会、董事会、监事会、企业经理以及法人代表的具体信息,务求做到公开透明。

在“内控有效”方面,主要审查企业是否建立有效的内部控制制度。为了满足这一要求,企业必须建立起一套能协调经济行为,控制经济活动,确保经济信息安全可靠的内部管理与会计制度。

最后一项“财务达标”方面,主要审查企业建立之后的财务真实状况,分析企业的经营效率、获利能力、偿还能力、扩展经营能力。企业应当保障合法经营,保持核心业务竞争力,并向证监会提供完善的公司财务报表信息,以供证监会审核。

这四个方面就像一座通往巨额财富大桥中的四段串联桥梁,任何一段断裂都会导致大桥断裂,车辆到不了财富所在的岸边。

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公司财务在企业IPO过程中的工作

在证监会审核的项目中,合法经营和盈利,是由企业经营部门决定的,但大部分关键证据却是由企业的财务部门提供。如缺乏充分的证据,证监会和投资者就不相信IPO申请企业是合法经营且盈利的。那么在企业IPO前中后期间,财务工作发挥了怎样举足轻重的作用呢?

IPO前期:优化财务数据,引进战略机构投资者

01优化企业财务状况

企业上市前条件包含多项指标,比如公司的年营业额、毛利润额、净利润额、资产状况、资金状况以及负债状况等,这些状况的真实体现都要由财务整理的数据报告来反映出来。并且整合的数据要有具体证据的支持,而不是做空账,做假账,做糊涂账来“空中楼阁”般地填充数据,切记数据要务必做到真实,这样才能更好的优化企业财务,确保企业的财务决策与国家政策相吻合。

02完善公司财务报表

企业的财务报表主要包括审计报告,即资产负债表、损益表、现金流量表三大会计报表等内容。资产负债表分为“资产”和“负债及股东权益”,这种报表明确了企业的经营方向。损益表,即利润表。体现企业一定时期的经营业绩及其分配状况,包括企业销售收入和成本、经营的费用以及税收等状况。现金流量表,即账务状况变动表,表示的是一定时期内,企业的现金及等价物的变动情况。

公司上市前的审计报告是整个公司是否具备上市资格的核心,全面反映了整个公司的现金流动、整体损益、是否负债等情况,在IPO前期CFO会带领企业的财务团队配合会计师理账、做改制前审计,对相关数据进行准确及时的记录与反馈。

案例分享

富士康于2018年2月1日向证监会申报IPO材料,但其公司内部年度报表截止期为2017年12月31日,那意味着,在2018年1月份,富士康公司财务部门要结出上年度的账,要做出大大小小六十多家境内和境外控股公司的合并报表,要写出报表附注,并将年度报表数据用于之后的IPO申报审核。这么浩大的工作,富士康的财务部门却在短短一个月内按照IPO标准全部完成,且通过了证监会审核,就是因为他们每天都进行准时的数据记录与收集工作,“即时财务”的工作策略加快富士康成功上市的步伐。

03引进战略机构投资者

企业想要上市,就一定要做好上市前三年、上市排队过程中以及上市后几年的业绩增长准备。这个时候就需要企业引进一些投资者来共同实现上市目标。针对自身企业比较薄弱的环节,比如资金,业务流量等,CFO就可以带领财务团队在IPO前期与银行、中介以及相关的业务公司进行及时的沟通与合作,以此为企业在IPO过程中创造良好的外部环境,保持企业的持续盈利能力。

IPO中期:建立与完善企业的财务体系和内控制度

01建立和完善内控制度

在IPO中期,财务部门要在CFO的带领之下完成企业组织的变革及业务转型,并结合市场需求、经营要求与财务管理工作目标,对内部控制制度不断完善,改进内部控制方式,确保内部控制制度的有效性。为了适应上市公司的组织结构,企业领导层应配合并遵守财务人员的工作,以此来建立稳定的内部行政与财务制度,从而提高企业自身的凝聚力与竞争力。

02建立良好的财务体系

企业财务体系的建立主要包括四个方面:财务战略确定、财务部门组建、财务核算体系搭建、财务管控体系搭建。对于正在进行IPO流程的企业来说,核算体系与管控体系的搭建至关重要。这样就可以依据时间节点对员工工作流程,质量以及单据的规范进行严密的把控,从而层层把关,不出差错,让企业在IPO中期阶段平稳的过渡。

案例分享:强大的财务体系,海底捞高层要求所有员工都看懂并分析财务报表

海底捞的副总裁袁华强就是一个典型的会计人。正是因为自己是会计人,他更知道财务的重要性,所以他要求员工们锻炼看财务报表的能力,财务报表不止领导层看,不止会计看,而是店长带着店里所有人员一起看并且分析。

这样的财务体系建立,使得企业高层可以时刻关注经营的各个层面,而要求所有员工都参与进来这个环节,则更容易使员工产生企业归属感,增加企业内部的凝聚力,这就是海底捞上市成功的一大秘诀。

IPO后期:配合专业机构做上市审计并提供数据信息

在合法合理的前提下,公司的财务团队配合会计师事务所,一起完成和完善三大报表,以及会计账簿、会计凭证、固定资产的增减及台账、债券资料及债务资料、银行存款对账单等一系列评估审计工作,助力企业IPO的顺利完成。

放眼未来,中国的经济发展将越来越快,体量也将越来越大,这也意味着会有更多的中国企业迈入IPO梯队。所以未来的财务需要对自身工作更加的负责,这样才能更好的助力自身企业完成IPO进程,实现上市的愿景。

★ 内容参考自杨树资本集团、企业上市法商研究院、视野财享荟、探索论坛,财资一家编辑整理。如有错漏或侵权,敬请与我们联系。

 

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